羊头洼是由三个小岛构成的海湾，有利于船只停泊。关于羊头洼有一段有趣的传说：相传在古代老铁山角水深流急，每遇风浪，渔民就杀猪宰羊，抛入海中，以祭海神，求海龙王保佑平安。但当时船小，久飘海上，经常遇到海浪，就需要在船上载许多猪羊，这是船只装载不起的，于是便刻些木猪木羊载在船上，遇有风浪，往海里抛些木猪木羊，后来木猪木羊也不能载许多，便刻些木猪头、木羊头，代替全猪全羊。有一次遇到大风浪，虽将船上木羊头全抛入海，但船也沉于海中。待风浪平息后，有三只羊头漂到羊头洼海港地方，遂成几个小岛，从三面屏蔽海湾，形成良港。以后遇到风浪，来往船只便驶入港内避风，羊头洼由此得名，当地人又叫三羊头。