简介

主要内容及措施(银行资本金比率决议 向商业银行提供贷款 希腊国债“剃头” 加强财政纪律)

德议会批准EFSF杠杆决议

简介

2011年10月27日，布鲁塞尔时间当日凌晨，欧元区首脑在经过近8个小时的马拉松谈判后，终于就希腊债务减记、扩大欧洲金融稳定工具、银行注资以及加强金融监管等一揽子方案达成一致。欧盟当日举行次轮高峰会后达成决议，欧洲金融稳定机制（EFSF）火力将透过杠杆化“发大”至逾一万亿欧元，并向区内大型银行注资万亿港元，而持有希腊债的私人投资者须削债五成。此外，为了整固银行业，欧元区领导人决定在2012年6月底前将欧洲主要银行的核心资本充足率提高到9%。

为了阻止持续近两年的欧元区主权债务危机愈演愈烈，欧盟及欧元区成员国领导人26日晚间在布鲁塞尔召开4天来的第二次峰会，商讨应对之策。由于谈判异常艰难，会议一直拖到27日凌晨才宣告结束。

欧洲理事会常任主席范龙佩27日凌晨宣布，欧元区成员国领导人已就解决债务危机达成一揽子协议。范龙佩说，根据欧元区领导人讨论通过的这份协议，现有救助机制即欧洲金融稳定工具的火力将得到扩充；为了整固银行业，欧元区领导人决定在2012年6月底前将欧洲主要银行的核心资本充足率提高到9%；经过欧元区领导人和银行业代表艰难磋商，银行业同意对希腊国债进行50%的减记。此外，欧元区领导人还敦促意大利加大力度巩固财政，实施进一步的经济改革。

在当天达成的最终协议中，外界关注的另一个焦点是欧洲金融稳定工具的扩容问题，因为在会前欧元区各方就这一方案出现了激烈争论。据法国总统萨科齐介绍，欧元区成员国领导人已同意将现有救助机制即欧洲金融稳定工具的规模放大到1万亿欧元，以应对债务危机。扩容有两种操作方案：一个是将目前的欧洲金融稳定工具用于为问题国家发行新国债进行一定比例的担保；另一个方案是设立一个或几个“特殊目的工具”，从而为欧洲金融稳定工具融资。欧洲理事会常任主席范龙佩说，两种方案的实质均是对欧洲金融稳定工具的杠杆化操作。但当天的峰会未明确究竟采用何种方案，这一问题将留待日后召开的欧盟及欧元区财长会敲定。

主要内容及措施

银行资本金比率决议

欧盟领导人26日在欧盟峰会上经过紧张磋商，终于就银行业资本金比率等问题上达成一致。欧盟轮值主席、波兰总理图斯克在会后的新闻发布会上说，欧盟峰会已经达成决议，要求银行在2012年6月底前将资本金比率提高到9%。图斯克说，提高银行资本金率的措施在22日举行的欧盟财长会议上就已经达成原则协议。该部分只是欧盟解决当前危机的一揽子措施中的一部分，其余部分将在随后的欧元区峰会上作进一步讨论。但图斯克同时强调，如果其他协议未能达成，则该协议也不会生效。

欧洲理事会主席范龙佩在会后发表的声明中表示，为了使银行系统可能应对各种冲击，有必要对银行充实资本金。银行应在明年6月30日前将其核心资本金比率提高到不低于9%，同时还要考虑到银行持有的国债价格下跌的减值因素。范龙佩说，“该措施同时兼顾了银行业短期与长期的要求”。

这项措施的具体作法是要求参加压力测试的银行建立一个临时性的“资本缓冲区”以便使资本金率达到9%。据波兰财政部长文森特-罗斯托夫斯基介绍，这种“缓冲区”只是临时性的，而不是永久的。被要求资本金比率的只是欧洲的主要银行。所需资金来源首选私人资本，当私人资本不足以满足资本金要求时，则由银行所在国政府提供。只有当上述两个选项均不能满足要求，且不会对欧元区带来系统性风险时，欧洲金融稳定工具才会介入。

向商业银行提供贷款

欧洲中央银行26日在法兰克福宣布，向欧元区商业银行提供一年期569亿欧元的再融资业务。参与这项抵押融资业务的包括181家银行，融资利率以欧洲央行长期贷款的平均主导利率计算。目前欧洲央行的主导利率为1.5%。这项业务从今年10月27日到明年11月1日。欧洲央行的下一个一年期融资贷款计划将在今年12月21日确定。

希腊国债“剃头”

经过艰难谈判，欧元区领导人当天达成了希腊债务减记方案。据范龙佩介绍，欧元区的目标是到2020年让希腊债务占国内生产总值的比例降到120%。而如果放任目前的形势发展，届时希腊债务占国内生产总值的比例将高达180%。 为此，欧洲银行业同意将持有的希腊国债进行对半减记，也即欧洲银行持有的希腊国债票面价值将缩水50%。

加强财政纪律

欧元区领导人当天敦促意大利加大力度巩固财政，实施进一步的经济改革。范龙佩表示，欢迎意大利政府所做的到2013年实现预算平衡、到2014年将债务占国内生产总值比例降到113%的承诺。另外，峰会对西班牙、葡萄牙、爱尔兰所做的改革努力也表示欢迎。范龙佩还表示，欧元区将致力于加强经济监管、加快经济与财政一体化进程，并强化财政纪律并深化经济融合。 根据会后发布的公告，此次峰会还制定了加强经济监管的几项措施，包括在2012年底前将平衡预算要求列入各成员国的立法程序，甚至写入宪法；推荐各国议会接受欧盟有关经济与预算的政策；要求成员国在进行重大改革前要和欧盟委员会及其他成员国协商等。

德议会批准EFSF杠杆决议

10月26日，德国议会以503票支持、89票反对的绝对多数通过了增强EFSF的方案，但为德国总理默克尔在稍晚时召开的欧盟峰会上罗列了三项限制，这其中包括不再增加德国原有2110亿欧元的救助担保；EFSF杠杆化后，欧央行不能再在二级市场上购买债券以及在EFSF杠杆化模式确定后，再一次举行德国议会中预算委员会对其投票。

在投票前的致辞中，默克尔向德国议员们表示，她致力于推动可行的、长期的欧债危机解决方案。“全世界都在注视着德国和欧洲，观察是否如果我们愿意和能够承担责任，”默克尔表示，“如果欧元失败，欧洲也就会随之衰败。这绝不能发生，我们有历史责任”。

已经得到证实的是，目前德国国会中的议案版本的确存在着中国和其他新兴经济国家向国际货币基金组织(IMF)投资，用以支持欧洲主权债务市场或者欧洲银行的内容。