债券(Bond)是政府、金融机构、工商企业等机构直接向社会借债筹措资金时，想向投资者发行，并且承诺按一定利率支付利息并按约定条件偿还本金的债权债务凭证。债券的本质是债的证明书，具有法律效力。债券购买者与发行者之间是一种债券债务关系，债券发行人即债务人，投资者（或债券持有人）即债权人。债券是一种有价证券，是社会各类经济主体为筹措资金而向债券投资者出具的，并且承诺按一定利率定期支付利息和到期偿还本金的债权债务凭证。由于债券的利息通常是事先确定的，所以，债券又被称为固定利息证券。

债券概况

募集资金运用

公司简介

债券概况

1.公司名称:广西桂冠电力股份有限公司

2.证券简称:桂冠转债

3.证券代码:100236

4.行业类别:电力生产业

5.发行日期:2003-06-25

6.发行方式:上网定价发行与网下对机构投资者配售相结合

7.发行数量(元):800000000

8.老股东配售数量(元):0

9.上网发行数量(元):99740000

10.发行面值(元):100

11.发行价格(元):100

12.票面利率(％):第1年1.1%,第2年1.3%,第3年1.7%,第4年2.1%,第5年2.5%

13.付息方式:每年付息一次

14.期限(年):5

15.转换期间:2004-06-30至2008-06-29

16.上市地点:上海证券交易所

17.上市日期:2003-07-15

18.上市流通量(元):800000000.00

19.公司地址:广西南宁市民主路北四里6号

20.法人代表:杨庆

21.联系电话:

22.传真:

23.回售日期:2005-11-29

24.回售条件:1.在转换期限内,如公司股票收盘价在连续30个交易日内有20个交易日收盘价格均低于当期转股价的70%时,持有人有权按照满1年、满2年、满3年、满4年分别以面值的103%、104%、105%、106%(均含当期利息)回售;2.改变募集资金用途时,以面值106%(含当期利息)回售.

25.回售价格(元):103、104、105、106

26.回售申请期:2005.11.29-12.5

27.到期赎回日期:-

28.到期赎回价格(元):108

30.提前赎回日期:-

31.提前赎回条件:在转股期内,如公司股票任意连续30个交易日的收盘价不低于转股价格的130%时.

32.提前赎回价格(元):103

33.初始转股价格(元):12.88

34.最新转股价格(元):5.77

募集资金运用

一、本次募集资金运用情况

本次发行预计扣除发行费用后,实际募集资金78322万元,将全部用于：恶滩水电站扩建工程、合山电厂改扩建工程、平班水电站建设项目。

二、投资项目基本情况及发展前景

(一)恶滩水电站扩建工程

项目总投资397494万元,资本金为79498.8万元,计划装机容量4×15=60万千瓦,建设期64个月。由股份公司与广西投资集团有限公司共同投资建设,出资额以项目资本金为限,股份公司占52%的比例,股份公司共需出资41339.38万元,本次募集资金投入34565.05万元。中国工商银行广西分行已经承诺项目资本金以外的建设资金将给予银行贷款。项目投资回收期15.02年,投资利润率7.41%,全部投资内部收益率7.6%,资本金利润率37%。

(二)合山电厂改扩建2×30万KW级机组工程

项目总投资249604万元,项目资本金为75677万元,计划装机容量2×30万千瓦级,建设期36个月。由股份公司与国电南自、深圳国电科技有限公司共同投资建设,出资额以项目资本金为限,股份公司占60%的比例,股份公司共需出资45406.2万元,本次募集资金投入36838.5万元。国家开发银行已经承诺项目资本金以外的建设资金将给予银行贷款。项目建设期36个月,投资回收期10.95年,投资利润率6.17%,全部投资内部收益率9.52%,资本金利润率13.98%。

(三)平班水电站项目

项目总投资198835万元,项目资本金为39767万元,计划装机容量3×10.5=40.5万千瓦,建设期52个月。由股份公司与黔西南州投资有限公司等四家公司共同投资建设,出资额以项目资本金为限,公司占35%的比例,为第一大股东,股份公司共需出资13918.45万元,本次募集资金投入6918.45万元。中国建设银行已经承诺项目资本金以外的资金将给予银行贷款。项目投资回收期14.69年,投资利润率5.95%,全部投资内部收益率7.76%,资本金利润率29.71%。

公司简介

广西桂冠电力股份有限公司（以下简称“桂冠电力”）创立于1992年9月，当时负责开发建设经营广西红水河百龙滩水电站，是全国第一家以股份制形式筹集资金进行大中型水电站建设的企业。1994年1月，红水河大化水电厂经营性资产评估后入股桂冠电力，增强了公司滚动开发的实力。2000年3月，桂冠电力A股股票在上海证券交易所上市，是目前国内第二大水电上市公司。公司位于广西首府南宁市。 桂冠电力是中国大唐集团公司的控股子公司。目前，桂冠电力拥有红水河的平班、大化、百龙滩、乐滩、天龙湖、金龙潭水电站和合山火电厂，可控装机容量为278.3万千瓦。桂冠电力坚持以红水河流域开发为主线，以水电开发与运营为主导产业，适当发展其他清洁能源，实现可持续发展。截止2007年12月31日，公司总资产134.81亿元、净资产36.96亿元、净资产收益率9.05％。

面对新一轮电力体制改革，桂冠电力将与时俱进，扎实工作，按照现代企业制度的要求，努力建立一流的人才队伍，实行一流的企业管理，争创一流的企业效益，实现公司确定的发展战略目标，把公司做强做大，为股东创造丰厚的回报，为社会作出更大的贡献。