仁义巷位于新蔡老城西街中段北侧。据传该巷形成于明代，曾有一段被人称颂的故事。

新蔡为故吕国。春秋时为蔡国，属楚辖地。是南北要道，殷商富贾，来往频繁之处。明代中期，商业兴起，湖北、湖南、广东旅居新蔡之商人，在此合建“湖广会馆”。馆址位于老城西街中段北侧，（即今服务公司院）西与曹家大院（即今城关三完小）一墙之隔为曹家近邻。后来两家的界墙因年久失修而倒塌，双方都认定界墙为各自祖先所建，从而发生了界墙所在地主权的纠纷。两家均据理而争，各不相让。新蔡名绅富户，分别偏袒一方，加剧了双方争闹。此案经过县府好久审理不清。

此后，曹氏将其事捎信诉之于本家在京官居都察院右副都御史的曹凤，而曹凤以睦邻为百年大计，即在书信上批曰：“千里捎书为一墙，让出几尺有何妨，万里长城今尚在，不见当年秦始皇”。曹氏收到回信后，遵照而行，主动让出三尺地面，并立墙为界。湖广会馆主事，视之醒悟曰：“早知今日事，何必有当初！”即效仿之，也后退三尺，另立界墙。事后两家宴请达官、士绅，互表歉意，主动和好。从此就在这里出现宽六尺，长达三十三丈的笔直小巷，成为西后街人们越此巷、上大街的必经之路。

两家你仁我义互让地面的趣事，受到公众的赞扬：“争之不足，让之有余，互相谦让，品德高尚”。这条小巷由此而取名为“仁义巷”，给人们留下了深刻印象，至今世代成风传为佳话。