沙河大学城住宅小区建设项目

某房地产开发公司拟在沙河大学城新建一住宅小区，该小区拟建地点为中央财经大学南部、北京航空航天大学东部，共建设三栋住宅楼，销售对象为沙河大学城各高校教师，项目基本资料如下：

（1）占地面积 6000m2

（2）建筑面积 15531m2

其中： 1号楼 3040.2 m2

2号楼 4557.6 m2

3号楼 7933.2 m2

（3）建筑层数 1号楼 6层

2号楼 9层

3号楼 11层

（4）建筑高度 1号楼 18米（层高3米）

2号楼 27米（层高3米）

3号楼 33米（层高3米）

（5）建筑容积率 2.8

（6）建筑覆盖率 28.9%

平面布置图：

户型图：

图2 1号楼平面布置图

图3 2号楼平面布置图

图4 3号楼平面布置图

该项目无征地拆迁费。

案例作业的基本要求

1．分析该项目的建设必要性和可行性。

2．完成基础财务数据的预测，应包括以下主要预测表：

（1） 投资估算汇总表

（2） 年度投资支出与投资来源预测表

（3） 销售收入、销售税金及附加成本费用预测表

（4） 利润表

（5） 借款还本付息预测表

如果认为必要，可以添加其他辅助预测表，如固定成本预测表等。

3．根据基础财务预测数据编制现金流量表，并进行成本效益分析。包括以下主要指标的计算：

（1） 投资利润率、投资利税率、投资回收期

（2） 财务净现值、财务投资净现值率、财务内部收益率

4．进行基本的不确定性分析，包括盈亏平衡分析、敏感性分析。自行决定是否进行概率分析。

5．设计分析项目的融资方案，对方案进行比选。

2010年10月12日