矮槐树村地处辛店街道办事处驻地西4公里。周朝立庄，原名宣王店。传说齐宣王曾留宿于此，故名宣王店。村东旧有古槐一株，传说宋太祖赵匡胤在陈桥驿兵变建立宋朝后，为消除地方割据，曾率兵征战到此，挂战袍于槐树上。从此槐树不再长高，人称矮槐树，宣王店也遂改名为矮槐树村。

该村明清时期属临淄县端智乡。民国9年（1920年）属临淄县南四社。1958年9月属辛店公社。2001年3月属辛店街道办事处。

赵匡胤登基建立宋王朝后，与宋朝并立的割据势力北有契丹、山西有北汉、南有南唐、四川有后蜀。为壮大实力，赵匡胤采取先南后北，消灭割据势力，实现国家统一的方针。

传说赵匡胤率兵北征途中，在矮槐树南大虎山遭遇草寇张盖，经过数次交战，难以剿灭。路遇一位道长。道长对赵匡胤说：“你是真龙天子，但与你对阵的是称为九头大王的山寨主，一条龙当然斗不过九条龙了”。赵匡胤向道长求教。道长说：“我在你的战袍上再画上9条龙，加上真龙天子，就是十龙战九龙，保证你能取胜”。道长在赵匡胤战袍上画了9条龙。休息片刻之后，赵匡胤重新披甲上阵，果然将张盖剿灭。赵匡胤追击残兵至今矮槐树村水岸边，下令士兵就地休息，将战马拴在槐树上，解下铠甲到河边洗涤征尘，把洗过的战袍挂在矮槐树上凉晒。赵匡胤凉晒战袍的槐树，从此枝叶下垂，密密团团，不再长高，成为当地景观。“矮矮槐荫夏日浓”，被列为“临淄八大景”第二。后村民在矮槐树旁修了凉亭，供行人休息赏景。许多文人名士常在此留诗抒情，立碑勒石。