一、什么是金天利?(关于产品 金天利 介绍)

二、推出金天利对公司对行业有何重要意义？

三、金天利对营业网点业务发展有何意义

四、金天利对客户投资有何帮助？

五、金天利与银行同类产品相比有何优势？

六、金天利适用于哪些客户群体？

七、金天利上线阶段是如何安排的？

一、什么是金天利?

关于产品

金天利是国信证券推出的现金管理产品即金天利债券质押式报价回购业务。为方便客户理解，对客户统一称为金天利现金管理产品。以下简称为“金天利” 。

金天利 介绍

国信证券现金管理产品，金天利债券质押式报价回购业务 ，债券质押式报价回购是一种限定在证券公司与符合条件的该证券公司客户之间、 通过上交所大宗交易系统交易、登记结算公司提供资券结算的特定债券质押式回购。

金天利是国内证券行业首个债券质押式报价回购创新产品， 该产品是国信证券以足额债券质押在中国证券登记公司作为担保，限定与国信客户之间进行的一种特定债券回购。该产品包括多个期限品种，国信证券客户可以通过证券保证金账户象买卖股票一样随意选择交易，灵活管理自己暂时闲置的股票投资资金，从而获得高于活期存款利息数倍的现金收益。

金天利作为国内证券行业首个实现资金 T+0 到帐的现金增值类管理产品，能够选择在我公司落地，与中国证监会、上海证券交易所、中国证券登记公司上海分公司等的大力支持分不开，因此各位员工应协力完成好该项创新业务试点工作重任，把握难得的业务发展机会。

二、推出金天利对公司对行业有何重要意义？

推出金天利对公司对行业有何重要意义？

1、能够满足客户现金增值管理需求。在现阶段市场环境下，客户对现金增值管理类产品的需求非常迫切，希望将其闲置的资金委托证券公司进行管理，以获得高于同期银行活期存款利率的收益，并在其需要现金时能及时返还现金。

2、稳定和吸引客户，减缓客户资金“搬家效应” 。目前，由于证券公司缺少现金增值管理类产品，而银行间各种现金管理型理财产品的相继推出，导致客户资金向银行“搬家效应”明显。金天利的推出，能满足客户现金增值管理需求，可有效减缓熊市环境下证券公司客户资金大量流向银行的“搬家效应” ，并可吸引部分客户的增量资金从银行向交易所市场回流。

3、可以丰富我公司产品线：在银行、保险、信托竞争日趋激烈的理财产品市场中，增强我公司的竞争力。目前银行利用网点、资金等优势在理财市场占有绝对优势，证券公司理财产品相对较少，尤其是现金增值管理型的产品。我公司报价回购业务可以充分开发其现有客户，减少客户资金频繁转移，有效满足客户现金增值管理和证券投资需求，从而提升我公司在理财市场的竞争力。

4、可以培育一批固定收益类证券投资者，提高我公司固定收益产品的定价能力，促进交易所债券市场的发展。报价回购的推出，将给客户提供更丰富的投资选择，同时，随着业务的逐步推开，使更多的投资者认同并接受固定收益类投资，培育一批成熟的客户群体，为交易所固定收益业务的进一步发展奠定客户基础。

5、报价回购业务采用由证券公司与其客户协商定价的模式，为完善交易所服务内涵、为交易定价方式由传统的集中竞价向协商定价拓展做了有益探索。

6、有利于市场功能的完善，为日后柜台交易提供风险可测、可控、可承受的尝试，积累相应的经验。

7、如经试点评估和完善规则后，部分符合条件的证券公司可以开展该业务，对改善全行业盈利模式，形成差异化、特色化经营具有重要意义。

三、金天利对营业网点业务发展有何意义

据悉，目前银行间各种现金管理型理财产品的相继推出，导致客户资金容易流向银行，客户非常渴望证券保证金帐户闲置资金也能有高于同期银行活期存款利率收益的机会， 并在其需要现金时能及时返还现金。因此金天利业务的及时推出对各营业网点业务发展具有重要意义。

1、能够提高客户证券投资闲置资金利用率和收益，满足客户现金增值管理需求。

2、能够稳定和吸引客户，减缓客户资金频繁流向银行的“搬家效应” 。

3、能支持各营业网点对现有客户价值进行开发，吸引部分客户的增量资金从银行回流。

4、丰富公司现有产品线，改善公司经纪业务盈利模式，支持经纪业务形成差异化、特色化经营优势。

四、金天利对客户投资有何帮助？

金天利是在证券保证金帐户上直接操作的现金管理产品， 可以有效提高客户股票投资闲置资金利用率和收益率，在股市低靡期间可以成为证券投资者“现金为王”策略的理财产品首先。 金天利包括多个期限投资品种，客户可随机选择，灵活管理自己闲置的股票投资资金，不耽误取现，不耽误股市抄底，不耽误打新股。如果股市有更好的投资机会，可即时赎回资金，追逐更高的投资收益；如果没有其他投资机会，也可以获取高于活期存款利息数倍的现金理财收益。

金天利对客户来讲，具有如下特点：

高度保障：足额债券质押，资金安全有充分保障

稳定回报：预期收益率高于同期银行存款利率，提高闲置资金利用率

随进随出：直接在证券保证金账户买卖，资金 T+0 实时到帐

费用全免：所有交易不收取任何费用

较低门槛：单笔交易最低限额仅人民币 5 万元

五、金天利与银行同类产品相比有何优势？

目前，短期现金管理产品多由银行推出，与银行同类产品相比：金天利具有以下优势：

1、安全更有保障：由于公司有足额债券质押在中国证券登记公司，金天利是目前安全级别最高的现金管理产品；

2、交易更加便利：客户直接在证券保证金账户操作，象买卖股票一样方便，不用再把资金转道银行帐户，一次协议可以交易金天利任何产品，卖出后资金可以 T+0到帐；

3、收益更高：金天利预期收益率高于同期银行存款利率，也高于银行很多同类现金管理产品，如金天利 01 产品报价收益率为 1.35%，实际预期收益可以达到 1.37%，而且没有交易费用,因此金天利可以提高闲置资金投资收益率。

4、参与门槛较低：单笔交易最低限额仅人民币 5 万。

六、金天利适用于哪些客户群体？

金天利由于是现金管理产品，根据公司客户风险承受能力测试定义，比较适合保本、保守型健型客户或者市场行情较低靡时期作为客户的选择，但在市场行情火暴时，不建议向喜欢投机的推荐。

金天利由于处于业务试点期间，目前客户投资本产品的客户必须同时符合以下三个条件：

在国信证券开立资金账户 6 个月以上 上海 A股指定交易在国信证券账户资产 50万以上的尊贵客户。

从2011年8月起，资产条件降低为资产在20万以上即可参与。

七、金天利上线阶段是如何安排的？

根据公司相关工作部署，金天利将分三阶段推进试点工作：

第一阶段：单营业网点试点阶段（2009 年5 月25 日-6月 7 日）

上线营业网点：红岭中路营业部

业务规模：日均余额 1个亿

第二阶段：中心城市推广（2009年6 月8 日-2009 年7 月7 日）

上线营业网点：深圳各营业部、广州管理总部、上海管理总部、北京管理总部

业务规模：日均余额 5亿

第三阶段：全面推广（2009 年7 月8日-12 月31日）

上线营业网点：全部营业网点

业务规模：日均余额 20亿特别注意：试点期间，金天利上线的营业网点客户可以在办理协议手续后通过鑫网网上营业厅、网上交易客户端进行交易。业务没有上线的营业网点客户只可以办理协议手续，但不能交易。由于协议手续过程较长（承诺 5 个工作日内办好） ，营业网点可以在等候上线期间做好目标客户选择和业务推介准备工作，并可以先与意向客户办理好协议手续。