济南道院创设于1921年，前身为马良部下刘绍基在济南设立的济坛。道院合基、回、儒、释、道五教为一，宣扬扶乩之类的封建迷信，为济南市达官聚会场所。1921年、1922年先后在道院设道德社和红卍字会（在北京设中华红卍字总会）。1923年，日本东京、横滨发生大地震，红卍字会曾携粮款赴日慰问，拉拢在日华侨在日本设道院。1924年后，道院和红卍字会在日本发展起来，其后，中日间常有来往。因此，济南道院和红卍字会便成为日军首先依靠的力量。日军沿津浦路南下时，日特就曾指使马良等人，以道院、红卍字会为基地，秘密组织“维持会”。

1937年9月底，日军沿津浦路南下，进入山东境内，12月强渡黄河，围攻省会济南。24日，韩复榘率10万大军南撤，并放火焚烧各机关、商埠仓库和胶济路、津浦路车站货场。日军随之兵临城下。济南秩序大乱，商埠被封，日侨商店、着火的仓库均被抢劫一空。济南道院统掌何素朴，红卍字会长、济南市律师公会会长张星五等人伙同济南商会部分人员，出面“维持秩序”，并商讨迎接日军办法。

1937年12月27日上午9时，日军进入济南。何素朴带来的道院和佛教会的一帮人，红卍字会会长张星五带来的红卍字会的一帮人和商会方面的王子丰、韩纯一、李伯成、傅雨亭、张冠三等人，在经二路普利门夹道鞠躬，迎接日军进城。

此后，不少道院的重要人物都出来担任了伪职，像唐仰杜做了伪山东省长，张星五做了伪民政厅长，成逸安做了伪道尹。

抗战胜利后，济南道院与红卍字会仍安然无恙，解放以后，人民政府才解散了这个组织。