2001年，泰山队以1999赛季甲A联赛冠军的身份参加了当时还被称为亚俱杯的亚洲俱乐部最高级别比赛。

泰山队首轮轮空；第二轮两回合以总比分6：1淘汰新加坡内政部队，从而打进八强。在印尼望加锡进行的东亚区四强赛中，泰山队先以3：1战胜印尼马卡萨队取得开门红，但在后两场比赛中竟然先以2：6负于日本磐田朱比洛，再以0：6负于韩国水原三星，直接出局。泰山队的惨败也被国内媒体称为“望加锡惨案”。

泰山队首战印尼马卡萨队，从一开始就发动快速进攻。第14分钟，对方后卫在禁区内犯规被判罚点球，外援谢尔盖主罚命中。马卡萨队落后一球后试图抗衡泰山队的快速进攻，但一直无法突破防线。下半时，泰山队继续保持强大攻势，并在第51分钟由李小鹏再次得分。4分钟后，李明头球把场上比分变成3：0。马卡萨队在比赛最后阶段扳回一球。

与日本磐田朱比洛队的第二场比赛中，泰山队遭到意想不到的沉重打击。最直接的原因就是门将张蓬生表现失常。比赛进行到28分钟，张蓬生在禁区内“玩火”，球被日本队藤田俊哉断走。藤田未作停顿，直接起脚打门，泰山队舒畅情急之下用手把球从球门线挡出。泰山队被处以极刑，舒畅也领得红牌。这也直接导致了泰山队的失利。日本队由藤田俊哉把点球罚中。虽然4分钟后泰山队的卡西亚诺在前场禁区弧顶附近大脚远射扳回一球，但是舒畅的下场给由他负责盯防的中山雅史以展示才华的机会，这名老将在上半场临近结束时连入两球，基本上锁定了磐田朱比洛队的胜局。下半场完全是磐田朱比洛队的进球表演。在比赛临近结束时，泰山队由李小鹏主罚任意球挽回了一点颜面。最终，泰山队以2：6惨败。

第二场比赛的大比分失利使得泰山队上下已经失去了斗志，加上众多主力缺阵，出场的替补队员更是士气低沉。第三场比赛几乎成了韩国K联赛冠军水原三星队的射门表演。他们在高钟秀的带领下向泰山队发起了一轮又一轮的攻击波，上半时高钟秀就连进两球，丹尼斯锦上添花。下半场泰山队依然低迷，而三星队却意犹未尽。第50分钟，三星队再次获得前场任意球，高钟秀弧线球开到后点，徐东原轻松推射将比分改写为4：0。第55分钟，徐东原小角度射门得手，又一次洞穿了王军把守的大门。终场前几分钟，该队的南斯拉夫前锋萨伯又是一脚吊射，将比分改写为6：0。