| 词条 | 网络证券 |
| 释义 | 网络证券亦称网上证券，是电子商务条件下的证券业务的创新，网上证券服务是证券业以因特网等信息网络为媒介，为客户提供的一种全新商业服务。网上证券包括有偿证券投资资讯（国内外经济信息、政府政策、证券行情）、网上证券投资顾问、股票网上发行、买卖与推广等多种投资理财服务。 网络证券的发展趋势(1、市场发展速度加快 2、证券业理念的实践 3、营销方式管理创新 4、经营策略的变化 5、中介人面临挑战 6、网上交易的条件 7、网上交易成趋势 8、融合 9、速度问题将解决 10、进入移动交易时代 11、实现方式趋多元化 12、将以更快速度发展 13、即将面临大突破) 网络证券的发展趋势随着网上证券业务的不断推广，证券市场将逐渐地从“有形”的市场过渡到“无形”的市场，现在的证券交易营业大厅将会逐渐失去其原有的功能，远程终端交易、网上交易将会成为未来证券交易方式的主流。网上证券对未来证券市场发展的影响主要表现在如下方面： 1、市场发展速度加快证券市场的发展速度加快 证券市场是一个快速多变、充满朝气的市场。在证券市场发展过程中，网上证券作为证券市场创新的一种新形式，发挥了积极的推动作用。其表现是：第一，证券市场的品种创新和交易结算方式的变革，为网上证券建设提出了新的需求；第二，网上证券建设又为证券市场的发展创新提供了技术和管理方面的支持，两者在相互依存、相互促进的过程中得到了快速发展。 2、证券业理念的实践证券业的经营理念在实践中发生了变化 未来的证券公司将不再以雄伟气派的建筑为标志，富丽堂皇的营业大厅不再是实力的象征，靠铺摊设点扩张规模已显得黯然失色。取而代之的是，依托最新的电子化成果，积极为客户提供投资咨询、代人理财等金融服务，发展与企业并购重组、推荐上市、境内外直接融资等有关的投资银行业务，努力建立和拓展庞大的客户群体将成为其主营目标。 3、营销方式管理创新营销方式在管理创新中不断地变化 未来的证券公司的市场营销将不再依赖于营销人员的四面出击，而将集中更多的精力用于网络营销。通过网络了解客户的需求，并根据客户的需求确定营销的策略和方式，再将自己的优势和能够提供的服务通过网络反馈给客户，从而达到宣传自己、推销自己的目的。 4、经营策略的变化证券业的经营策略发生了变化 在未来网络互联、信息共享的信息社会里，证券公司将不再单纯依靠自身力量来发展业务，而是利用自身优势建立与银行、邮电等行业的合作关系。各行业在优势互补、互惠互利的前提下联手为客户提供全方位、多层次的立体交叉服务。这种合作会给各方带来成本的降低和客源的增加，从而达到增收节支、扩大业务的目的。 5、中介人面临挑战金融业中介人的地位面临严重的挑战 在未来网络互联、信息共享的时代，企业可绕过证券金融机构，直接通过互联网公开发行股票来募集资金，甚至自己开展交易活动，如美国电子股票信息公司自1996年开始利用互联网为客户提供股票交易服务；又如美国春街啤酒厂（Spring Street），作为全球第一个在互联网上发行股票的公司，直接在网络上向3500个投资者募集的160万美元资本，并在网络上发展一套交易制度来交易该公司股票。该公司还进一步计划成立一个网络投资银行，专门做网络上公开发行的股票交易业务。在网络技术迅速发展的今天，金融机构如果无法适应网络技术的发展，无疑将成为最大的输家，很可能成为明日的“恐龙”。 6、网上交易的条件大规模网上交易的条件日渐成熟 首先是技术的进步，从技术角度讲，网上交易已可以使投资者在时间上领先一步。其次，我国的互联网用户群已呈现几何级数增长势头。三是我国证券市场正日趋成熟。 7、网上交易成趋势集中式网上交易成为一种发展趋势 我国证券行业正在向集中交易、集中清算、集中管理以及规模化和集团化的经营方式转换。网上交易采用这一经营模式，更有利于整合券商的资源，实现资源共享，节约交易成本与管理费用，增强监管和风险控制能力。可见，集中式网上交易模式符合未来券商经营模式的发展方向。 8、融合网上经纪与全方位服务融合 在固定佣金政策的大背景下，使得国内券商提前从价格竞争进入了服务竞争阶段。通常情况下，这一竞争阶段应该是在充分的价格竞争之后到来。价格竞争的直接结果是导致网上交易佣金费率的降低，当竞争达到一定程度后，仅靠减佣模式已不能维持下去时，全方位服务模式就会出现。这时候，券商的收入将由单一的经纪佣金转向综合性的资产管理费用。 9、速度问题将解决速度问题将会得到解决 在今后几年里，宽带网会获得突破性发展。基于有线电视的CableModem技术、基于普通电话线路的DSL技术以及基于卫星通信的DirecPC技术等典型宽带技术的发展，将使电信能提供逼近于零时延、零接入、零故障的服务。而基于IP协议的交换技术的发展，又将使传统电信业务和网络数据业务的综合统一成为可能。由于互联网协议（TCP/IP）是电信网、有线电视网、计算机网可以共同接受的协议，因此，未来的宽带网实质上就是宽带互联网的代名词。 10、进入移动交易时代网上证券交易正在进入移动交易时代 WAP（无线应用协议）为互联网和无线设备之间建立了全球统一的开放标准，是未来无线信息技术发展的主流。 WAP技术可以使股票交易更方便，通过WAP可实现多种终端的服务共享和信息交流，包容目前广泛使用的和新兴的终端类型，如手机、呼机、PDA等设备。用户通过手机对券商收发各种格式的数据报告来完成委托、撤单、转帐等全部交易手续。由此可见，未来几年基于互联网的移动证券交易市场将有巨大的发展空间。 11、实现方式趋多元化网上证券交易实现方式趋向于多元化 据资料显示，目前中国家庭拥有计算机的比例还很低，但电话、电视机，传呼机和手机的拥有量却很高，截止 2001年7月底，我国手机用户已达到1.206亿部，超过美国最新统计的1.201亿户，位居世界第一。因此，突破Web+PC的网上交易模式，使投资者可以借助电脑、手机、双向寻呼机、机顶盒、手提式电子设备等多种信息终端进行网上证券交易，这是中国网上证券交易发展的必然方向。 12、将以更快速度发展网上证券交易将以更快的速度发展 目前我国大多数县、县级市都没有证券营业部，投资者买卖股票需要到地级市，非常不方便。特别是在广东、江浙一带，许多县、镇经济发达，比如在广东南海县，一个县就有500台ATM提款机，却没有一家证券营业部。网上交易的普及，交易网络的无限延伸，将使占中国85%以上的小城市和农村居民变成潜在的股民，使很多没有条件进行股票买卖的人加入到股民的队伍中来。 13、即将面临大突破中国网上证券交易即将面临大突破 加入WTO后，中国证券市场将变成全球证券市场的一部分，中国的股市会完全国际化，国际上的一些大券商会想方设法进入中国市场。他们不可能一家一家地开设营业厅，其策略一定是在网上，这必将促进网上证券业的发展。另外，根据美国的经验，网上证券交易量一旦超过 10%，就会有一个大的突破，中国1999年整个网上交易量不到1%，去年是3%～5%，今年预计会在5%～10%左右。也就是说，近几年内我国网上证券交易即将进入最快的发展时期。 图书《网络证券》信息作者:徐志坚 出版社：贵州人民出版社 页码：265 页 出版日期：2001年 ISBN：9787221056030 装帧：平装 开本：32 丛书名：网络社会丛书 定价：15.00 内容简介《网络证券》包括：证券：虚拟化的先导、网络：全球化证券的翅膀、技术：网络证券的演进、结构：交易模式的选择、规则：数字时代投资者的保障、未来：天堂还是地狱六章。 目录导论 一 国外网络证券交易的发展 二 中国网络证券交易的形成 三 网络证券交易的概念 四 网络证券交易的基本特点 第一章证券：虚拟化的先导 一 货币虚拟化的历史 二 证券虚拟化的特征 三 证券虚拟化的发展 第二章网络：全球化证券的翅膀 一 互联网推动下的全球变革 二 网络对地区经济的渗透力 三 互联网：证券全球化领先于经济全球化的因素 第三章技术：网络证券的演进 一 基于个人计算机的证券交易 二 国际互联网络的兴起 三 窄带网络与网上交易 四 有线电视网络与网上交易 第四章结构：交易模式的选择 一 模式分类 二 模式的选择与问题 三 我国实行网上交易可能存在的问题 第五章规则：数字时代投资者的保障 一 网络安全性 二 在线证券交易的安全体系与策略 三 美国网络证券交易的法律规范 四 中国网络证券发展的法律环境 第六章未来：天堂还是地狱？ 一 全天候证券市场的福与祸 二 全球证券市场的机遇与风险 三 全球资本流动的潮起潮落 四 全球证券市场一体化中的南北冲突 附录1－7 …… 序言在人类历史进程中，人类通过技术这个中介改造着自然和社会，技术本身又反过来影响人类的社会活动方式和个人生活方式。不过，技术的后果是多方面的，它既带来了社会繁荣和个人自由，也造成过不幸与痛苦。特别是工业革命以后，技术似乎每天都在实现突破。由此带来的影响是，人类历史发展急剧加速，社会生活日趋复杂。在这种条件下，通过把握技术变化的特征来透视人类历史变化的规律就显得尤为必要。 今天，我们面临着一个新的历史时期，技术以迅雷不及掩耳之势快速突破，它急剧地更新人类的生活方式和认识，并带来巨大的风险和不确定性。按照某些理论家的说法，它使我们生活在巨大的漩涡之中丧失了方向感。这些技术，我们可以随口报出许多，诸如“纳米技术”、“克隆技术”、“信息高速公路”，等等。 在这些被称之为时代尖端的技术中，有一种非常特别，这就是网络。这种被专家们称之为信息和通信技术的东西，不仅其技术更新和普及速度很快，社会影响的广度和深度很大，而且与其他技术相比，它似乎仅仅是一种福音——因为在一般人看来，它没有什么“负作用”。或许正是由于这个原因，人们自60年代以来似乎对它就抱有一种近似崇拜的态度，把它视为推动未来人类社会发展的主要动力之一。 网上证券交易的风险网上证券交易具有一般证券交易所有的风险外，投资者还应充分了解和认识到其具有以下风险： 1、因在互联网上传输原因，交易指令可能会出现中断、停顿、延迟、数据错误等情况，使投资者不能正常进行委托的风险。 2、由于电脑病毒、黑客侵入、硬件设备故障的影响，可能导致行情和委托指令出现中断、停顿、延迟和错误，使投资者不能及时进行网上证券委托或发生错误交易的风险。 3、在互联网上进行证券委托，存在机构或投资者的身份被仿冒的风险。 4、由于投资者不慎将股东帐号、交易密码或身份识别(CA)证书文件遗失，存在发生违背投资者意愿委托的风险。 5、由于投资者委托他人进行网上证券委托，被委托人违背投资者意愿买卖证券或提取资金的风险。 6、互联网发布的证券行情信息及其它证券信息由于传输速度的原因可能滞后或可能出现错误或误导，投资者据此操作造成损失的风险。 7、互联网发布的金融证券信息，仅代表个别人士或机构的意见，仅供参考，据此操作可能造成投资损失的风险。 8、互联网上的数据传输可能因通信繁忙出现延迟，或因其它不可抗拒原因出现中断、停顿或数据不完全、数据错误等情况，从而使得网上证券委托出现延迟、停顿或中断，造成网上证券委托的用户无法及时进入交易系统，无法查看行情而影响交易造成损失。 9、由于相关政策变化，网上证券委托规则、委托软件和委托办法发生变化导致的风险。 10、由于不可抗力因素，使投资者不能及时进行委托或发生错误交易的风险。 文摘5.便捷与相对安全 网上交易是十分便捷的，交易可以与看盘同步进行，这增加了买卖决策的安全性，交易过程也十分快速，甚至委托的全过程能够简化到鼠标的一次点击就可以了，很难想象还有比这更便捷的交易方式。同时，网上交易相对安全可靠，良好的交易系统可以降低投资者因误操作而产生的风险。事实上，现有营业部存在的主要风险来自因经营管理制度失控、交易人员失误所造成的损失，如下单数量过多或过少，买卖证券价格错误，等等。而网上交易是客户从互联网上直接通过证券营业部的网站下单，可以使证券交易中间环节减少，通过计算机的管理规则，可以控制人为主观违规现象。另外，目前运行的网上交易系统大都采用了先进的加密技术处理，多重安全屏障，电脑监控环环相扣，可以确保投资者的权益。以华泰证券开发的网上交易系统为例：该系统不仅可以提供全套钱龙的分析系统，而且还能提供历史的分时走势图，完全仿钱龙操作，可以查询个人的股票、资金、成交等资料，并且增加了批量下单功能，系统可以将委托事先准备好，当时机成熟时，立即发出某一笔、某几笔甚至全部委托，无需临时下单委托，实际效果非常好。除此之外，华泰证券还利用独有的证券资讯一体化系统向投资者提供证券市场信息、上市公司调研报告以及各大咨询机构提供的投资分析报告等资讯信息，并可利用E—mail发送交割单，通过银证转账“一卡通”进行资金的互转，由此可避免股民携带大金额资金的风险，也免去了往返路途的费用和时间。 |
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