人物简介

人生履历

投资理论

投资经验

人物简介

桂曙光，著名投资人，现任北京中澳财富投资有限公司董事副总裁。具有丰富的企业私募股权投融资及上市经验，迄今已成功操作十多家企业的私募融资、并购及海外上市。西安交通大学工学学士，清华大学MBA。

人生履历

曾任德利柏投资管理（北京）有限公司合伙人；

曾任中国领先的私募投行－清科集团（Zero2IPO）顾问部高级经理；

曾任上海荣正投资咨询有限公司经理。

上海交大昂立管理培训中心客座教授；上海交大海外教育学院培训师；

深圳华扬国际金融教育中心培训师；

《创业邦》杂志“资本”栏目特约撰稿人；

《经理人》杂志“公司金融”专刊特约顾问、撰稿人；

《中国风险投资》杂志特约撰稿人；

曾于2007年担任央视“赢在中国”节目北京赛区评委。

投资理论

VC要投资企业（项目），自然有项目来源。一般来说，VC的项目来源有以下几种：主动寻找、朋友推荐、中介介绍、创业者发邮件、会议论坛交流、等。通常，一家活跃的VC，每年要接触超过1000个项目，而这1000个项目中，平均只有10%（100家）能够通过初筛，有机会跟VC在会议室进行面对面的详细交流，这通过初筛的10%之中，又只有5%（5家）能得到VC的Term Sheet，最后只有2-3家通过尽职调查，获得投资。

VC不管是投资什么企业，都会通过初筛、面谈、沟通、尽职调查等手段和方法，对潜在的投资机会进行评估，最后的投资决策是在经过多轮的交流沟通和谈判之后才做出的。那么VC选择投资目标的标准到底有哪些呢？简单来说有如下三点：人的质量、业务的质量、投资的质量

经常有创业者问桂曙光这种问题：“我现在融资碰到困难，你能给我一些建议如何提供成功机会吗？”除非创业企业明显有成为下一个Google的迹象，募集风险投资并不容易，特别是如果创业者是第一次创业，并且跟VC接触的经验很少的话。残酷的现实是跟VC会面都需要艰苦的努力，更不要说拿到Term Sheet了。好消息是，如果采取有效的方法进入VC大门，你成功的机会就大大增加。

投资经验

通常我碰到的很多企业家的融资策略等同于：“我昨天在Tech Crunch中看到15个VC，我给他们发送了统一格式的邮件，但是没有一个人回复我。”相对于给VC发垃圾邮件，融资是你最好能采取一个更实际和有效的方法。这种方法应该让你能够鉴别出一些VC并接触他们，这些VC不仅对你的创意感兴趣，也有必要的资金、能力和投资倾向。

下面是我给出的一个有10个步骤的方法，让你能迈入一个可能性比较高的VC的门槛。一旦你迈进去了，剩下的就看你自己了。

（1） 准备一份10－15页的PPT，一份1－2页的执行摘要。这就够了，不要浪费时间准备100页的商业计划书，没有哪个VC会看的。要在文件中包含以下内容：公司发展阶段、地理位置、团队、市场表现、市场容量、产品和服务、商业模式、股权结构及资金需求。（注：通常竞争对手和财务预测也需要）

（2） 列一个VC基金的清单。NVCA的清单就很好，NVCA还提供会员名录，其中包括每家基金的投资领域，但是因为某种原因，从网站上无法获得，但是几乎每家VC都有一份。（注：国内的VC清单及投资领域清科集团有）

（3） 浏览一遍这个初步清单，找出在能投资你所在城市，你从事的领域和阶段的投资公司。只要访问这些投资公司的网站，看看他们的公司介绍及地址就明白了。通常，把一个位于Alabama的早期公司介绍给硅谷的VC是徒劳的。（注：很多VC现在不太限制地理位置）

（4） 再浏览一遍这个筛选后的清单，确定每个投资公司特定的合伙人，他们专注于你这个领域和发展时期的投资。你可以访问投资公司网站并查看每个合伙人所投资的案例。不要把软件公司介绍给投资了10家半导体的合伙人，这是浪费时间。（注：国内的投资公司好像没有几家做的这么详细）

（5） 列出了对你所处时期和领域感兴趣的特定投资公司的特定投资人之后，试着了解每个合伙人目前是几个被公司的董事会成员。通常在他们的简介或是投资公司的投资案例清单中有这个信息。按董事会席位从少到多排序。

（6） 确认这些合伙人的公司最新一期基金是什么时候募集的。通过投资公司发布的新闻可以了解这个信息。募集的基金约晚越好。

（7） 将合伙人按优先级排序：最强的行业关注、最少的董事会席位、公司的基金最新的排在最前面。将他们按年龄排序也有用，因为年轻的合伙人不太喜欢“回收的”项目，他们更喜欢新项目。

（8） 考虑一下你是否认识某个人，而他认识某个合伙人。比如去LinkedIn，试着看看在一度或二度关系里的朋友，有没有认识某个合伙人的。如果有，并且你很有把握他会给你推荐，尽快给你的朋友电话。

（9） 如果得到推荐，用Google搜一下，看看这个合伙人是否有博客，是否最近在公开论坛上发表过比较有见解的言论。然后给这个合伙人发一封私人邮件，表达自己对他的言论的敬意和欣赏。并提及你注意到他投资公司X和Y（他是公司董事会成员），你认为他也许会对你的公司感兴趣，因为你的公司跟它们在同样的他所关注领域，并且市场渠道非常有前景。在邮件中附上2页的执行摘要。

（10） 如果他回复了，尽快跟进并做他让你做的任何事（通常是跟他公司的投资经理或是其他什么人面谈）。祝贺你，你迈进门槛了，不要把事情搞砸了。如果他没有回复，不要重复发送邮件4次以上，这是否决了，你应该换个人继续。还有很多VC可以选择。

这10个步骤并不能保证你能获得面谈的机会，但是只要正确执行，会增加成功的机会。如果这些步骤之后仍然没有面谈机会，那你就需要认真考虑一下你的创意/公司了。