引文

含义

原因及影响

附：

此次调整的相关数据

引文

央行2011年9月5日起调整存准基数 预计冻结8000亿资金。

中国人民银行（央行）已于昨日下发通知，计划将商业银行的保证金存款纳入存款准备金的缴存范围，从9月5日起实行分批上缴。这意味着大量资金将被冻结，相当于未来6个月内上调两至三次存款准备金率。

含义

需要按照法定存款准备金率向央行上缴规定存款准备金的基础性货币资产。

如活期存款，定期存款等，都做为存准基数，现在将保证金存款也纳入存准基数，即基数范围扩大。一般准备金是由：存准基数*法定准备金率=存款准备金。（其中存准基数习惯上就简称为存款）。

原因及影响

此前，保证金存款之所以不缴纳存款准备金，是因为保证金顾名思义是为承兑、信用证、保函备付的资金，到期即付，即付必须足额。如果缴存存款准备金率，到期后央行退还要有一个时滞期，必然会影响到兑付。但是，这一对商业银行“优惠”政策却被钻了空子。特别是去年下半年以来受准备金率频繁上调影响，商业银行资金空前紧张，存款储蓄大战硝烟四起。为了逃避缴纳存款准备金率，商业银行作为吸储的方式之一开始大肆开承兑汇票获得保证金存款。商业银行获得了不用缴纳保证金的存款资金和手续费收入，企业融得了资金。但是，却带来票据市场的混乱局面，酿造了巨大风险隐患，同时，扰乱了宏观调控政策。

央行扩大存款准备金缴存基数，将保证金存款纳入到缴纳范围对市场各方都将带来不小影响。仅从冻结资金的数量分析，相当于上调存款准备金率两次半的威力。

首先，对商业银行带来直接冲击。目前，在大型银行高达21.5%的缴存准备金比例情况下，各行资金都已经捉襟见肘，而且由于负利率持续持久使得银行存款大量流出，进入到股市楼市，特别是当前的民间借贷包括高利贷市场。对商业银行资金可谓雪上加霜。这次再将保证金纳入缴纳范围，极有可能造成一些商业银行资金枯竭。其次，对股市、楼市造成影响。中国股市IPO、增发扩容、非流通股解禁潮等造成市场资金一直不足，这次冻结9000亿元左右资金不可能不对市场造成影响。房企正处在资金链条断裂边缘，央行冻结9000亿元使得房企、个人买房到银行贷款难上加难，对楼市影响不可小觑。再次，对中小企业的影响也是大的。这将造成中小企业到正规金融机构贷款更加困难，也可能造成民间借贷包括高利贷更加猖獗。

附：

央行网站统计数据显示，截至2011年7月末，金融机构的人民币单位项目下保证金存款余额为44222.36亿元，如果再加上个人保证金存款余额192.80亿元，共计44415.16亿元。简单测算，如将存款准备金率考虑为21%的平均比例，则商业银行体系累计需上缴的存款准备金在9500亿元左右。

据业内人士介绍，根据央行此次通知，目前将纳入上缴基数的保证金存款将包含承兑汇票、信用证、保函三部分。中、农、工、建、交及邮储六大银行9月5日起分批上缴，而其他银行则自9月15日起分批上缴。

央行还为银行设定了一定的“过渡期”，譬如对大银行来说，9月5日至10月4日，只需要将保证金的20%按比例补交存准，然后10月5日至11月4日按60%的基数补交，11月5日以后才按100%的比例全部计收准备金。对小银行来说，宽限期则长达6个月。

此次调整的相关数据

目前，大银行的存款准备金率为21.5%，中小银行的存款准备金率为19.5%。根据央行此次的通知，中、农、工、建、交及邮储等六大银行9月5日起分批上缴，其他银行则自9月15日起分批上缴。央行还设定了一定的“过渡期”。对于大银行，9月5日至10月4日，需将保证金的20%按比例补交存款准备金，10月5日至11月4日按60%的基数补交，11月5日以后才全部计收。对小银行，宽限期则长达6个月。

央行统计数据显示，截至2011年7月末，金融机构的人民币单位项目下保证金存款余额44222 .36亿元，个人保证金存款余额192.80亿元，一共是44415.16亿元。有分析认为，新政出台后，未来6个月内将收紧信托网约9000亿元资金，这给市场资金面带来较大压力。