天后三元宫，又称上环水月宫。在上环水月宫内，庙中并非单独安奉天后娘娘，庙内另有一横匾，写著“天后三元宫”五个大字，表示庙中祀奉的神灵，共三位之多，天后娘娘是主神，另有两位神灵，同祀该庙内。

这座天后三元宫一共安奉三位神灵，天后娘娘，包公及黄大仙；三神合祀，间称“三元宫”。但因天后为主神，是以在“三元宫”上，加上天后二字，而成“天后三元宫”，表示此庙有三位灵神。

相传包公能审阴阳之事，故民间祀之为神。自宋末之后，到处都是包公庙，香港亦不例外，故天后三元宫中，亦有包公殿。

除了包公殿外，庙中还有一座黄大仙殿。黄大仙庙以啬色园的为主庙。因交通问题，香港居民很多信奉黄大仙，因此在上环三元宫内，设黄大仙殿祀奉，避免舟车劳顿，可就近拜祷。

从前港人遇到有家庭纠纷，都会到这天后三元宫的包公殿来，请包公代为解决，求神指示，例如分家产等纠纷，或大婆与妾侍间纠纷，都向包大人求签指示，或杯卜决定一切。现在因社会进步，妾侍制度根本废除，一些有钱人，都有法律顾问，故很少有争身家等事情发生。而现在交通方便，地下铁也有黄大仙站，香港居民到黄大仙去参神极为方便，因此天后三元宫，仍以天后娘娘为主神，香火亦以天后为最盛。