台西三路位于市南区西部，即原台西区南部，以“台西”之名称加序数命名。查民国十七年（1928年）十二月出版的《胶澳志》第六卷《交通志》道路拦截：第一次日占时期（1914年－1922年）称台西镇三丁目。据民国十二年（1923年）四月十七日胶澳商埠警察厅布告第十六号《青岛街道路名对照表》改称台西三路，沿用至今。台西三路是青岛老城区的一条东北—西南向干道。道路全长685米，车行道最宽处16米，最大坡度6.25%。道路东北起磁山路，途经台西纬一路（已注销）、台西纬二路、台西纬三路（已注销）、台西纬四路、台西纬五路、贵州路，西南至团岛一路止。公共汽车215路、220路、304路、312路在此通过。连接黄岛区的在建胶州湾海底隧道在此设置匝道。