定义

评价标准

均衡模型

无套利模型

定义

随机利率模型指在一段时间内，为了研究利率的随机波动而建立的模型。主要分为均衡利率模型和无套利利率模型。

评价标准

1、模型应该是无套利的

2、利率应该是具有均值回复特征

3、利率模型应该是动态的，能充分反映市场利率的变化

4、利率模型在被用于计算债券以及利率衍生品价格时应该较为简单

5、利率模型中的参数应当容易估计，并能较好的拟合历史数据

6、利率模型应有明显的经济意义

均衡模型

指能够嵌入到经济均衡模型中，使得在技术有限和资源有限的条件下确定最优的生产计划和消费计划的模型，基于均衡模型可以对债券和利率衍生品定价，故也称为绝对定价模型。

无套利模型

基于已知的市场债券或者其他利率衍生品的价格构造收益率曲线，再利用得到的收益率曲线对其他的利率衍生品定价的模型。由于无套利模型得到的价格是一种相对价格，故也称为相对定价模型。