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书 名: 流动性调整的风险价值模型研究

作　者：林辉

出版社： 南京大学出版社

出版时间： 2009-12-1

ISBN: 9787305067020

开本： 16开

定价: 29.00元

内容简介

本书综合运用风险价值理论、市场微观结构理论、动态优化理论、风险偏好理论、随机过程和统计学等理论方法，将La-VaR模型从单期扩展为多期，从单资产推广到资产组合，由外生性风险拓展为内生性风险，建立了一系列综合地计量市场风险和流动性风险的La-VaR模型。在多期La-VaR模型的研究中，本书将确定性等价效用和风险偏好引入模型，通过优化出清策略，得到最优出清轨迹和最优La-VaR，并修正了传统VaR模型基于平方根法则计量多期风险的缺陷。本书的研究为VaR找到了更为现实的理论基础，拓展其应用领域，更全面地计量金融资产实际的风险暴露，其研究成果对风险管理具有现实的理论意义和良好的应用价值。

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第1章 绪言

1.1 市场风险计量与VaR的提出

1.2 VaR的理论假设及其存在的缺陷

1.3 La-VaR模型的提出及其研究现状

1.4 本书的研究内容与结构

1.5 本书的研究意义

第2章 传统的VaR模型

2.1 VaR的数学定义

2.2 以解析法估计VaR

2.3 以历史模拟法估计VaR

2.4 以蒙特卡洛模拟法估计VaR

2.5 VaR模型的三个基本要素分析

2.6 一致性公理与条件VaR模型

2.7 GARCH-VaR的实证研究：以沪深300指数为例

第3章 市场微观结构与流动性的性质

3.1 市场微观结构理论概述

3.2 流动性的定义、影响因素及其三维结构

3.3 流动性的计量方法

3.4 本书对流动性的基本观点

第4章 基于价格法的La-VaR模型

4.1 修正的BDSS模型

4.2 实证分析与两模型比较

4.3 g&h分布La-VaR模型的基本原理

4.4 g＆h分布La-VaR模型的实证分析

第5章 基于价量分析法的La-VaR模型

5.1 流动性的价量分析模型

5.2 价量法La-VaR模型的基本原理

5.3 价量分析法La-VaR模型实证分析

5.4 流动性比率调整的随机价差La-VaR模型

第6章 多期离散交易La-VaR模型

6.1 离散交易模型的基本假设

6.2 单资产离散交易La-VaR模型

6.3 条件交易策略La-VaR的讨论

6.4 资产组合离散交易La-VaR模型

6.5 不同资产数量的最优交易策略分析

第7章 连续交易La-VaR模型

7.1 连续交易模型的基本假设

7.2 资产交易的确定性等价效用与交易速度

7.3 单资产连续交易La-VaR模型

7.4 资产组合连续交易La-VaR模型

7.5 进一步的讨论：分段匀速交易

7.6 计算实例

第8章 研究总结与未来研究工作展望

8.1 研究总结

8.2 未来研究工作的展望

附录

参考文献