这是历史上广州建造最大的一个水塔。1929年1月，广州特别市市长林云陔提请政治会议广州分会同意接管了“商办广州自来水股份有限公司”，成立“广州特别市政府自来水管理委员会”。当时是陈济棠主粤市政建设较多的时期，并在越秀山建一座容积24万加仑（1091吨）的水塔。当时广州市有每天正午12时在五层楼现称广州博物馆西侧的象岗炮台放一响炮向市民报标准时间的习惯，水塔建造选定的位置恰巧是放午炮的位置，争论结果，由政治会议广州分会决定：“于1930年7月19日起停止放中午炮，将大炮拆迁作展览品，该象岗炮台用于建设越秀山水塔。”塔身材料全部使用钢板钢柱，于1931年7月23日建成。该水塔高出水平有70米，其下注水力每方寸有100磅压力，可输水到各地区，遇有火警更显其功用。广州解放后，因水塔容积小，另建越秀山水库。现保留作风景用。