云南文山电力股份有限公司主营水力发电、供电业务，并经营文山州地方电网，是集发供用电为一体的电力中型企业，主要服务位于云南省南部文山州的文山、砚山、富宁、丘北四县。文山州境内有清水江、南盘江、西洋江等数十条江河，水资源丰富，为公司下属电站水力发电创造了有利条件。公司目前在文山州内销售的电量来源分为三部分：自有电厂发电、收购文山州内小水电、购省电网电；除文山州之外，公司已开始向领国越南供电，供电范围正逐步拓展。

公司简介：

经营范围：

发展历程:

管理层：

股票信息：(综合投资建议 12步价值评估投资建议 行业评级投资建议 成长质量评级投资建议 评级及盈利预测 行业评级 盈利预测 投资评级 PE分布图 规模增长指标 EPS成长性 盈利能力指标 EPS稳定性)

公司简介：

为建立 “ 产权清晰、权责明确、政企分开、管理科学 ” 的现代企业制度。 1996 年 10 月，文山州电力公司经云南省经贸委、云南省企业改革领导小组云经贸企 [1996]548 号批准列为 1996 年第一批省级现代企业试点单位，本着精干主体、剥离辅助的原则，经云南省人民政府办公厅云政办函 [1997]157 号文批准同意实施《文山州电力公司现代企业制度试点方案》，云南省人民政府云政复 [1997]112 号同意设立云南文山电力（集团）股份有限公司， 1997 年 12 月 29 日 ，文山州电力公司采取分立式改制，以经营性净资产其他四家法人共同发起组建云南文山电力（集团）股份有限公司。

经营范围：

发电、供电、电站、电网设计、建设、维修、改造、咨询服务、中小水（火）电站的投资开发、总承包及设备成套及物资供应；电网调度自动化技术开发利用推广；国内贸易（不含管理商品）。

发展历程:

1999年1月15日，经云南省体改委云体改生复[1999]11号文批准，原有股东向公司增资扩股，股本增至10314万元。

2000 年6 月21 日 经省经贸委云经贸企（2000 ） 353 号批准，公司名称由 “ 云南文山电力（集团）股份有限公司 ” 变更为 “ 云南文山电力股份有限公司 ” 。

2000年9月，经云南省经贸委云经贸企一[2000]353号文批准，公司按2:1的比例同比例缩股，股本变为5157万股，公司名称变更为云南文山电力股份有限公司(以下简称本公司或公司)。公司于2000年9月28日在云南省工商管理局办理了变更登记手续，变更后的营业执照注册号为：5300001002342，法定代表人：冯崇武。

2001年10月,麻栗坡同益边贸公司将持有的本公司1431万股转让给文山盘龙河流域水电开发有限责任公司。

2004年5月24日，经中国证券监督管理委员会证监发行字[2004]64号文批准，公司向社会公开发行人民币普通股股票3600万股，股本变更为人民币8757万元。5 月25 日 经中国证监会证监发行字[2004]64 号批准，同意公司面向社会公众发行人民币普通股股票 3600 万股。 5 月 31 日 ，公司股票在上海证券交易所面向二级市场投资者定价配售发行。6 月15 日 ，文山电力A 股股票在上海证券交易所成功上市 , 股票简称：文山电力，股票代码： 600995 。公司成为文山壮族苗族自治州第一家上市公司、云南省第一家电力上市公司。此次公司股票发行上市，成为公司发展历程中的一个重要里程碑，对进一步提升公司的核心竞争力，为公司快速发展提供了一个良好的机遇。从此公司跻身资本市场，迈上了一个更广阔的发展平台

2005年4月8日，公司根据公司2004年度股东大会的决议，以资本公积金每10股转增10股，转增后股本变更为人民币17514万元。

2006 年，按国家有关部门的要求，公司实施股改工作，并经 2006 年 9 月 14 日 公司 2006 年第二次临时股东大会暨相关股东会议审议通过，通过了公司股权分置改革方案，股改对价水平为 “ 流通股股东每持有 10 股流通股将获得 6.4444 股的转增股份，合计 4,640 万股，相当于每 10 股流通股获送 3.0 股的对价 ”, 方案实施完成后，公司总股本变更为 22154 万股。 公司属水利电力行业，主营水力发电、供电业务，并经营文山州地方电网，是集发供用电为一体的中型企业，担负着全州工农业生产的供电任务，肩负着全州电网的运行维护管理工作，并为社会提供发送变电工程施工、电气试验、电测仪表修理、检定等服务的地方电力企业。

2007年4月6日根据公司2006年度股东大会决议以资本公积金每10股转增2股转增后股本变更为人民币26584.8万元。

管理层：

李新华　总经理助理　2004-02-19

彭光强　副总经理　2004-02-19

谭焕珠　副总经理　2004-02-19

李建刚　副总经理　2004-02-19

卢新胜　副总经理　2004-02-19

李全德　总经理助理　2007-01-29

熊平武　总经理助理　2007-01-29

彭光强　总经理助理　2007-01-29

田正文　总工程师　2007-01-29

田正文　副总经理　2005-12-07

杨斌　总经理　2006-07-25

李蓉　财务总监　2007-01-29

邓亚文　副总经理　2007-01-29

股票信息：

云南文山电力股份有限公司(原名：“云南文山电力(集团)股份有限公司”)，由文山州电力公司作为主发起人，联合麻栗坡同益边贸公司、中国东方电气集团公司、云南省地方电力实业开发公司、江河农村电气化发展有限公司共同发起设立的股份有限公司。在设立过程中，文山州电力公司以其经评估的与发电、供电和配电业务相关的生产经营性净资产2598.00万元投入股份公司，其他发起人分别以现金出资900.00万元、300.00万元、300.00万元、300.00万元。各发起人投入股份公司的净资产为4398.00万元，按1：1的比例折为4398.00万股，各发起人分别持有2598.00万股、900.00万股、300.00万股

证券代码 ：600995　简称　：文山电力

公司名称　：云南文山电力股份有限公司　英文名称　YunnanWenshanElectricPowerCo.,Ltd.

成立日期　：1997-12-29　上市日期　2004-06-15

上市市场　：上海证券交易所所属行业电力、煤气及水的生产和供应业

注册资本　：(万元)39877.199999999997　法人代表　李克毅

董事长　：李克毅　总经理　杨斌

董事会秘书：　段登奇　证券代表　吴云林

注册地址　：云南省文山县开化镇建禾东路71号　邮政编码663000

办公地址　：云南省文山县开化镇建禾东路71号　邮政编码663000

所属地区： 文山 总股本(亿)： 4.79 每股收益(元)： 0.08

上市时间： 2004-06-15 流通A股(亿)： 3.13 每股净资产(元)： 2.14

每股现金流(元)： -0.22 每股公积金(元)： 0.39 净资产收益率(%)： 3.87

净利润增长率(%)： 28.02 每股未分配利润： 0.59 主营收入增长率(%)： 23.39

十大股东

股东名称　持股数（万股）　持股比例 　股份性质　增减变化

云南电网　11,793.60 　29.57% 　流通受限股份　-

陈础平　 1,980.00 　4.97%　 -　 -

云南广聚明源投资有限公司　1,675.59 　4.20%　-　-14.20%

中国工商银行-易方达价值精选股票型证券投资基金　850.75 　2.13%　流通A股　-7.75%

中国工商银行-国投瑞银核心企业股票型证券投资基金　829.48 　2.08% 　流通A股　-11.84%

广州钢铁企业集团有限公司　803.76　2.02%　流通A股　4.41%

中国银行-招商先锋证券投资基金　747.63 　1.87%　流通A股　-

中国工商银行-国投瑞银瑞福分级股票型证券投资基金　612.72 　1.54%　流通A股　-18.17%

广州金骏资产管理有限公司　605.71 　1.52%　流通A股　-

云南省地方电力实业开发公司　540.00 　1.35%　流通A股　-

综合投资建议

文山电力（600995）的综合评分表明该股投资价值较佳（★★★★），运用综合估值该股的估值区间在9.88-10.87元之间，股价目前处于低估区，可以放心持有。

12步价值评估投资建议

综合12个步骤对该股的评估，该股投资价值较佳（★★★★），建议你对该股采取参与的态度。

行业评级投资建议

文山电力（600995）属于电力行业，该行业目前投资价值一般（★★★），该行业的总排名为第22名。

成长质量评级投资建议

文山电力（600995）成长能力一般（★★★），未来三年发展潜力较小（★★），该股成长能力总排名第512名，所属行业成长能力排名第21名。

评级及盈利预测

文山电力（600995）预测2009年的每股收益为0.36元，2010年的每股收益为0.45元，2011年的每股收益为0.49元，当前的目标股价为9.88元，投资评级为买入。

机构预测

行业评级

最近3个月有35机构对文山电力所属电力公用事业行业发出研报，其中给予行业领先大市评级的有20家

盈利预测

盈利预测

文山电力当前分析师一致预计其2009年、2010年、2011年EPS分别为0.41元、0.50元及0.47元，当期一致预期较前1个月下调-6.69%；

投资评级

文山电力最近3个月共有研究报告5篇，其中给予买入评级的为1篇，增持评级为4篇，中性评级为0篇，减持评级为0篇，卖出评级为0篇；分析师今天动态综合评级为增持(10.20)评级，当前分析师信心指数为-1,分析师对文山电力投资信心有所上升。

PE分布图

PE分布图

文山电力历史的市盈率在10倍到60倍之间，当前市盈率为25，目前价值有所低估

2008年公司PE处于所有上市公司PE从低到高排序前20.2%，处于合理的位置，2009年一致预期PE在所有有盈利预测的上市公司的PE从低到高排序前38.4%，处于合理的位置。

财务分析

规模增长指标

文山电力过去三年平均销售增长率为30.87%,在所有上市公司排名（455/1710），在其所在的电力公用事业行业排名为9/48，外延式增长较好

EPS成长性

文山电力过去EPS增长率为-2.17%，在所有上市公司排名（1012/1710），在其所在的电力公用事业行业排名为20/48，公司成长性合理

盈利能力指标

文山电力过去三年平均盈利能力增长率为27.19%，在所有上市公司排名（759/1710），在所在的电力公用事业行业排名为 （10/48）。盈利能力合理

EPS稳定性

文山电力过去EPS稳定性在所有上市公司排名（293/1710），在其所在的电力公用事业行业排名为4/48 。公司经营稳定较好