1935年出生于日本静冈县。东京大学法学部毕业后，进入大藏省工作。1980年初次当选众议院议员，至今8次当选。曾任外务政务次官、国土厅长官、金融担当大臣、自民党政调会长等，属自民党丹羽古贺派议员。

小泉内阁时期，柳泽伯夫曾积极推动邮政民营化改革，后因与小泉首相意见不和而被免职。作为安倍的大力支持者，柳泽还是自民党内屈指可数的财政金融政策通。此外，外相麻生太郎、冲绳北方担当相高市早苗、厚生劳动相柳泽伯夫均以出国访问等为由表示无法参拜。

日本卫生部长柳泽伯夫在2007年1月27日的一次讲话中，将女性称为“生育机器”，这一言论遭到了日本朝野的强烈批评，安倍晋三也因此陷入困境。

71岁的柳泽伯夫在演讲中谈及出生率下降的问题时说：“15岁到50岁的女性的人数已定，（如同）生产的机器、设备的数目已定，所以惟有要求她们个个努力生产了。”