1883年，中法为越南问题关系紧张，云贵总督岑毓英积极备战，派人从广东招雇工匠十数人，购置少量机具，进行修械和制造枪弹。1884年4月，在昆明承华圃新建厂房，建立云南机器局。该局规模很小，有员工106人。1889年，利用浙江、江西两省的协饷，从上海洋行购买制造枪弹和轧铜板机器全套，并添建厂房10大间，生产后膛枪弹，最高月产十二三万发。1905年，试造成单响毛瑟枪，经陆军部批准投产。但因用土铁制造枪管，时有炸膛事故发生，1907年停止生产。次年从上海购买造弹机器17部，添建大小厂房28间，生产规模进一步扩大。局设笔码（枪弹）厂、修枪厂、木厂、生熟铁厂，有员工286人，机器73部。1891—1903年（内缺4年数据）共生产平炮182门、前膛炮弹2.36万发、前膛和后膛枪1709支、枪弹371.7万发，以及铜帽、铅丸、扯火等。

辛亥革命后，改名为云南陆军兵工厂，增加工人100余人，制造步枪弹、手榴弹、炮弹等。又仿制成德式7毫米步枪。日产步枪数十支、枪弹数万发。在反对袁世凯称帝的护国运动中，云南军队的部分枪和弹系该厂提供。1924年，购买一批造弹机器，并自制机器40余部，生产步枪弹和机枪弹。各种枪弹的质量均较优良。1925年，改名为云南兵工厂。1926年，生产能力达到月产炮弹320发、步枪弹10万发、机枪弹6万发。1932年，该厂举办一期机械训练班，招收初中毕业程度学生50名，施以4年训练。1933年，该厂有员工300余人。

抗日战争中，云南兵工厂仍由云南省政府管辖，保持割据时期的规模，继续生产枪弹和炮弹。1945年10月，国民政府强行改组云南省政府。11月，军政部驻昆明管理处接管该厂。接管时，有机器设备242部，员工200余人。1946年2月，改由兵工署管理。4月，该厂撤销。