位于西城区东北部。东起德胜门外大街。西至新街口外大街。原本这条街是一条斜巷。新中国成立后，展宽马路，因其路由新街口外大街直通德胜门外大街，故称新德街。

新德街旧有一处粥厂，称功德林，在北京是很有名的。名曰养济院，额题功德林，意为替皇帝积德行善之处。《光绪顺天府志》云：功德林粥厂，康熙戊子年，山西僧人王元章募建功德林庙养济院，在德胜门外，每年夏季施茶药，冬季施粥，其经费俱由僧募化。雍正元年（1736），御史邓齐礼奏闻。奉旨：由雍和宫赏给济贫银一千两。乾隆元年，顺天府尹孙岳颁奏：功德林近年收养贫民较前倍增，与普济堂事同一律，恳恩赏给粟米，以广皇仁。奉旨：每年赏给普济堂粟米三百石，拨给功德林一百石，并由崇文门税课司每年赏给功德林经费银一千两，散给贫民。向归庙僧经理。光绪四年（1878），府尹周家楣访闻庙僧戒行不严。奏准比照普济堂例，每年由顺天府派员轮管。

光绪年间，功德林改为顺天府习艺所，专门收养管教社会上坑、蒙、拐、骗者及不孝之子。令其学得一技之长，自谋其力。1912年10月改为宛平县监狱。1913年10改为京师第二监狱，新中国建立初年，也曾利用这所监狱关押高级战犯。后将该监狱撤销，改为北京市公安局看守所，现改为北京市公安局宿舍。