公元1002年，李继迁集结重兵攻陷宋朝灵州(今宁夏灵武西南)，杀灵州知州裴济。李继迁以其祖先世爵西平王，而他本人又受辽册封为西平王，便改灵州名为西平府。继迁占据西平府以后，认为西平府北控河朔，南引庆凉，据诸路上游，扼守西陲要害。如能修城挖壕、练兵积粮，一旦四外出击，关中就无法法防备。百姓习华风，尚礼好学，可借此地为今后进取的资本，成一方之霸。平夏地方虽是拓跋人生息的根据地，但其地偏僻，不如西平府前途广大。于是令弟李继瑗和牙校李知白等，督领民众建造宫室、宗庙，暂定都于西平。即今宁夏吴忠市区附近。