新疆的地理气候条件，很适宜棉花的生长，但由于历史上的种种原因，到1949年全疆仅有棉纺织手工工厂15家，年产值仅8．3万元，所有棉布绝大部分从内地和苏联进口。

1949年10月10日，王震将军率军进军新疆，遵照毛泽东主席“你们进新疆以后，要多给各族人民办好事”的指示，向中央和西北局提交了《关于发展新疆的各项事业的规划和措施》的报告。其中就有要在新疆建立一座拥有3万枚纱锭、1200台织布机的纺织厂。

1949年12月，新疆的党政军领导开始策划建厂事宜，并成立了纺织厂建设公司。最初拟定以公私合营的形式招商引资，后来依据中央指示，以驻疆部队参加建设为基础、主力，坚持“节衣缩食”和以国家帮助、新疆各族人民支持为辅的建厂原则，积极筹措资金。1950年初，王震同志亲自带一批专家和工程技术人员翻山越岭，足迹踏遍荒滩野地，勘察地形，选择厂址。同年2月，新疆军区召开会议研究确定，在迪化近郊的水磨沟建设军区棉纺织厂，对外联系名称暂定为迪化棉纺织厂。4月派人赴北京、上海等地，向中央纺织工业部商洽定购纺织机器设备，委托厂方勘探设计以及聘请纺织工程技术人员等事项。1951年1月至3月底中央纺织工业部召开会议研究新疆纺织厂筹建问题。中央财政委员会批准该厂由中央和地方合办，并给予一次性专项拨款，新疆军区与上海联合顾问建筑师、工程师事务所签订了《厂房建筑设计委托合约》。1951年6月1日，纺织厂主厂房土建工程正式破土动工。7月7日，王震同志给刘钟奇写信（附信原件影印件）告诉“七一厂基建成本和运输费及建筑成本计算方法”问题，并预祝他“为祖国人民的利益，愿你的工作顺利”。9月新疆省人民政府财政经济委员会正式批准，把纺建公司定名为新疆迪化棉纺织厂筹备委员会，刘钟奇为主任，柳条为第一副主任，尹保仁为第二副主任。10月新疆分局决定成立迪化棉纺织厂基本建设委员会并提出建厂总体规划。后来王震同志提出，为了纪念党的生日，纺织厂可定名为七一棉纺织厂，并力争1952年“五一”试车，“七一”开工。

与此同时，为了新疆纺织工业的建设，大批部队官兵留了下来，他们发扬南泥湾艰苦奋斗的光荣传统，在昔日人迹罕至、寂静荒凉的水磨沟摆开了战场，把这儿变成了热火朝天的大工地。战士们战酷暑、斗严寒，开山劈石，伐木修渠，建窑烧砖；睡地铺、吃杂粮，节衣缩食，昼夜奋战在工地，创造了一个又一个奇迹。有的战士脚裂开了口子，用针线缝上继续工作。有的战士说：只要我能动，就要参加劳动。在这场特殊的战斗中，有12位战士献出了年轻的生命，长眠在天山脚下。就这样，仅仅用了十三个月，硬是用双手建起了107930平方米的厂房和宿舍。这些年轻的建设者们，为新疆纺织工业的发展奠定了第一块基石。建厂所需的物资、器材和机械设备，重量达几千吨，没有起重机，战士们人拉肩扛，配合工程技术人员反复试装，确保了“五一”试车，“七一”开工。1952年7月1日，新疆省政府主席包尔汉为开工投产剪彩，王震司令员抱起第一把原棉喂入清花机内，它标志着新疆有史以来的第一座现代化棉纺织厂开工投产。

从此水磨沟欢腾了，这座天山脚下耸立起的现代化纺织厂，为开拓新疆纺织事业奠定了坚实的基础。