| 词条 | 历次金融危机解密 |
| 释义 | 基本信息书名：《历次金融危机解密》 书号：978-7-5088-3132-9 定价：33.00 出版时间：2011年7月 出版社：龙门书局 上架建议：畅销书·经管 编辑推荐对金融危机，我们需要创新思维，用全局的眼光来观察世界，制定策略，寻找生存空间。 面对危机下的中国市场，信心比黄金更宝贵，比货币更重要！ 内容简介全球经济发展不平衡、商品生产过剩、金融信贷行为失控、新金融工具使用过度、资本市场投机过度…… 当金融遭遇危机，我们怎么办？ 详解1720年～2008年世界范围内历次金融危机，分析史实背后的经济规律，指导下一个金融行为。 在这里，看金融危机怎样改变未来经济！ 作者简介石自强 尚德商学院首席顾问 ，美国AITA认证国际职业培训师；欧洲SKP管理机构高级管理顾问；企业家协会特聘培训讲师；中国管理学会研究员、管理咨询专家、高级培训师；中国企业联合会顾问。 主要著作有《低碳企业低碳领袖》《把握经济全球化》《世纪十年》《66条企业管理黄金法则》等。 目录第一章飞来横财如浮云，投机客“博傻”郁金香 缘起................................................................. 3 来龙去脉............................................................. 4 警世喻言............................................................. 6 当代启示录........................................................... 6 延伸阅读............................................................ 10 第二章 1720年：股市淘金入南海，一朝美梦成泡沫 缘起................................................................ 11 来龙去脉............................................................ 12 警世喻言............................................................ 14 当代启示录.......................................................... 15 延伸阅读............................................................ 19 第三章 1837年：储户疯狂兑金银，美利坚触发多米诺 缘起................................................................ 20 来龙去脉............................................................ 20 警世喻言............................................................ 22 当代启示录.......................................................... 23 延伸阅读............................................................ 26 第四章 1907年：信托银行无监管，恐慌遍布华尔街 缘起.................................................................... 28 来龙去脉............................................................ 28 警世喻言............................................................ 30 当代启示录.......................................................... 31 延伸阅读............................................................ 34 第五章 1929年：百年难遇大萧条，干预能否成良方 缘起................................................................ 35 来龙去脉............................................................ 36 警世喻言............................................................ 39 当代启示录.......................................................... 40 延伸阅读............................................................ 43 第六章 1973年：中东战争石油暴涨经济衰退波及全球 缘起................................................................ 46 来龙去脉............................................................ 47 警世喻言............................................................ 48 当代启示录.......................................................... 49 第七章 1987年：非理性引发大恐慌，华尔街黑色星期一 缘起................................................................ 53 来龙去脉............................................................ 53 警世喻言............................................................ 54 当代启示录.......................................................... 55 见仁见智............................................................ 57 第八章 1990年：高房价暗藏危机，再回首已去十年 缘起................................................................ 58 来龙去脉............................................................ 58 警世喻言............................................................ 60 当代启示录.......................................................... 61 见仁见智............................................................ 69 第九章 1994年：比索触发导火线，拉美债务成噩梦 缘起................................................................ 71 来龙去脉............................................................ 71 警世喻言............................................................ 72 当代启示录.......................................................... 74 延伸阅读............................................................ 78 第十章 1997年：遭狙击泰铢贬值，遇风暴东南亚崩盘 缘起................................................................ 79 来龙去脉............................................................ 80 警世喻言............................................................ 82 当代启示录.......................................................... 84 延伸阅读............................................................ 89 第十一章 2000年：风投逐利互联网硅谷神话成云烟 缘起................................................................ 91 来龙去脉............................................................ 92 警世喻言............................................................ 93 当代启示录.......................................................... 94 延伸阅读............................................................ 97 第十二章 2008年：美国“零首付”买房，“次级贷”令全球遭殃 缘起............................................................... 102 来龙去脉........................................................... 102 警世喻言........................................................... 108 当代启示录......................................................... 110 延伸阅读........................................................... 114 第十三章繁荣之下更需警惕，危机背后“危”中见“机” 文摘2008年：美国“零首付”买房，“次级贷”令全球遭殃 缘起从2001年初美国联邦基金利率下调50个基点开始，美联储的货币政策开始了从加息转变为减息的周期。此后的13次降低利率之后，到2003年6月，联邦基金利率降低到1%，达到过去46年以来的最低水平。宽松的货币政策环境，反映在房地产市场上，就是房贷利率也同期下降。30年固定按揭贷款利率从2000年底的8.1%下降到2003年的5.8%；一年可调息按揭贷款利率从2001年底的7.0%，下降到2003年的3.8%。 因为利率下降，使很多蕴涵高风险的金融创新产品在房产市场上有了产生的可能性和扩张的机会。表现之一，就是浮动利率贷款和只支付利息贷款大行其道，占总按揭贷款的发放比例迅速上升。与固定利率相比，这些创新形式的金融贷款只要求购房者每月担负较低的、灵活的还款额度。这样，从表面上减轻了购房者的压力，支撑过去连续多年的繁荣局面。 从2004年6月起，美联储的低利率政策开始了逆转；到2005年6月，经过连续13次调高利率，联邦基金利率从1%提高到4.25%。到2006年8月，联邦基金利率上升到5.25%，标志着这轮扩张性政策完全逆转。连续升息提高了房屋借贷的成本，开始发挥抑制需求和降温市场的作用，促发了房价下跌，以及按揭违约风险的大量增加。 进入21世纪，世界经济金融的全球化趋势加大，全球范围利率长期下降、美元贬值、以及资产价格上升，使流动性在全世界范围内扩张，激发追求高回报、忽视风险的金融品种和投资行为的流行。作为购买原始贷款人的按揭贷款、并转手卖给投资者的贷款打包证券化投资品种，次级房贷衍生产品客观上有着投资回报的空间。在一个低利率的环境中，它能使投资者获得较高的回报率，这吸引了越来越多的投资者。 美国金融市场的影响力和投资市场的开放性，吸引了不仅来自美国、而且来自欧亚其他地区的投资者，从而使得需求更加兴旺。面对巨大的投资需求，许多房贷机构降低了贷款条件，以提供更多的次级房贷产品。这在客观上埋下危机的隐患。事实上，不仅是美国，包括欧亚、乃至中国在内的全球主要商业银行和投资银行，均参与了美国次级房贷衍生产品的投资，而且金额巨大。 |
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