基本面分析(1、优势 2、劣势)

影响黄金价格的八大因素

供需关系

美元与黄金

基本面分析

基本面分析是指对影响黄金价格的基本层面进行研究，来预测市场走势。基本面分析是黄金投资过程中非常关键的，不可缺少的一步。基本面可以分析市场的大势所趋，但不能捕捉细微的市场变化，把握最佳的入场时机;所以黄金投资中除了要补充基本面知识以外，还要通过技术分析来补充。

1、优势

（1）了解市场的现状，了解市场是处于收缩还是会有所增长。

（2）现在应该入市还是离市，投资的资金应该增加还是减少。

（3）市场状况是否过熟，市场趋势如何。

2、劣势

（1）部分产金国家的资料难以获得或时间滞后。

（2）只能告诉我们黄金价格的大势所趋，而不能向我们提供入市的最佳时机。

（3）不能捕捉到细微的变化，捕捉不到近期的峰顶和谷底。

影响黄金价格的八大因素

供需关系

1、金矿供应

a.全世界近几年每年金矿开采量约2500吨左右,每年产量变动平稳。

b.全球已探明未开采的黄金储量约7万吨.只可供开采25年。

c.南非,美国等主要产金国产量下降, 勘探大型金矿可能小 。

d.开采一大型金矿正常程序一般需要7-10年时间。

e.1980年后长期跌势中,开采投入支出不断减少。

2、央行售金

a.央行持有黄金比例约为19%,欧洲央行一直抛售黄金.。

b.《华盛顿协议》规定2004年9月起,5年内每年售金限500吨 。

c.中国,日本等央行黄金储备比例仅约1%.。

d.银行向央行拆借黄金,金商套期对冲。

3、再生金

a.变动平稳,有平抑金价波动之作用 。

b.2005年仅增加1.5%,为861吨 。

c.投资者对金价涨跌的预期对再生金的影响较大 。

4、工业需求

a.主要在电子工业需求与牙医需求,占黄金总需求的10%左右 。

b. 受工业行业限制,变动平稳,对金价影响小 。

c. 2005年同比平稳增长2%,为419吨。

5、饰金需求

a.占黄金需求比例为75%左右,分额最大

b.2005年增长5%,为2736吨

c.传统饰金消费大国为印度,沙特,阿联酋,中国,土耳其等；

美元与黄金

美元是国际黄金市场上的标价货币,因而与金价呈现负相关.假设金价本身价值未有变动,美元下跌,那金价在价格上就表现为上涨。黄金作为美元资产的替代投资工具.实际上在2005年之前的几年，金价的不断上涨，一个主要因素就是美元连续三年的大幅下跌。