| 词条 | 国际石油价格动荡之谜：理论与实证 |
| 释义 | 图书信息出版社: 经济科学出版社; 第1版 (2010年11月1日) 平装: 250页 正文语种: 简体中文 开本: 16 ISBN: 7514100008, 9787514100006 条形码: 9787514100006 尺寸: 23.6 x 16.8 x 1.8 cm 重量: 340 g 作者简介马登科，男，经济学博士，毕业于吉林大学经济学院，现任职于国家开发自银行山东分行。研究领域为国际石油金融、商品期货及金融期货等衍生品。曾在《经济学动态》、《世界经浊研究》及《中国石油大学学报》等期刊上发表论文11篇，参编著作1部。 张昕，女，经济学博士，毕业于山东大学经济学院，现任职于中国工商银行私人银行部济南分部。研究领域为宏观经济、投资理财。曾在《经济学动态》、《世界经济研究》、《东岳论丛》、《广东金融学院学报》及《理论学刊》等期刊上发表论文10余篇。 内容简介《国际石油价格动荡之谜:理论与实证》属于经济解释。传统经济学已经不能解释2002年以来国际石油价格的急剧动荡。《国际石油价格动荡之谜:理论与实证》在“货币信用－虚拟经济－实体经济”的全新视角下，第1章～第6章分别对影响国际石油价格的实体经济因素、虚拟经济因素及制度因素进行理论加实证分析，得出结论如下： 第一，国际石油价格已不再被供需所决定，而是由其金融属性所决定。由美元主导的全球货币信用体系和浮动汇率制所引发的流动性过剩是全球石油价格暴涨暴跌的本质(制度性)原因。过剩流动性在实体经济里找不到投资的热土，便冲进了虚拟经济领域，造成虚拟经济过度膨胀，实体经济相对萎缩。虚拟经济里过剩的流动性乃国际石油价格急剧动荡的动力之源。 第二，外汇市场、股票市场和期货市场早已三位一体，相互影响和联动，形成了前所未有的波动。尤其是外汇市场，超过100：1的高杠杆交易导致热钱四处游荡，使得美元汇率在高频投机下急剧动荡。国际石油的计价货币美元本身币值的不稳定性必然导致国际石油期货价格陷入动荡。但是自2002年1月份以来，美元指数下跌超过了35%，而国际油价最高时候曾经上涨超过了400%，美元因素只能解释石油价格动荡的部分原因。 媒体评论本书分析结论正确，极富逻辑性、客观性，是同类问题研究中的精品，对研究理论经济学、国际经济学、国际政治经济学以及各类石油问题研究人士具有一定的参考价值。 ——中国社会科学院学部委员、学部主席团成员，中国社会科学院马克思主义研究院院长 程恩富 过去四十年来，全球经济最深刻的变化，乃是虚拟经济（金融资产）相对真实经济快速大幅度增长，亦即虚拟经济和真实经济严重背离。此一大背景下，许多商品尤其是国际大宗商品（石油、金属、农产品等等）已经成为金融资产，其价格波动和演变主要不是取决于真实经济之供给和需求、而是取决于金融市场之投机和预期。价格理论遇到前所未有之挑战。从资产市场预期角度来探讨国际大宗商品价格之波动和演变，才有可能弄清其内在机制和变化规律。马登科、张昕的著作正是沿着此一重要研究方向的艰苦尝试和成功探索。 ——中国人民大学国际货币研究所理事和副所长，国际货币金融机构官方论坛（OMFIF）顾问委员会成员、研究委员会成员，《环球财经》总编辑 向松祚 这本书的最大价值尚不在其结论，而在于其研究石油的框架，这是一个面对现买，相当升放向完整的体系，饱含了作者的智慧和心血不仅对于关注石油的人对于所有关心国际金融市场的人，建议都可以读一读，应该会有收获的。 ——中华金融智库创始人，《第一财经日报》副总编辑，《黄金保卫中国》作者 张庭宾 目录第1章 导论 1.1 问题的提出及选题意义 1.2 研究对象、目的及思路 1.3 石油金融理论文献综述 第2章 石油价格决定：石油的金融属性逐步取代商品属性 2.1 国际石油的供给 2.2 国际石油的需求 2.3 国际石油定价体系的历史和现状 2.4 国际石油定价的新变化：石油的金融属性 2.5 本章小结 第3章 石油期货理论：石油价格决定的新平台及相关实证研究 3.1 期货的产生、特点和交易流程 3.2 石油期货的价格发现功能：国际石油期货价格主导现货价格 3.3 石油期货的套期保值功能 3.4 纽约原油对上海燃料油期货价格之传导实证研究 3.5 本章小结 第4章 石油美元理论：美元对国际油价影响的实证分析 4.1 石油美元理 4.2 石油美元环流理论 4.3 美元影响国际石油价格的传导机制分析 4.4 美元汇率变动对国际原油期货价格影响的实证分析 4.5 美元、道一琼斯指数、上证综指和原油之间的关系 4.6 本章小结 第5章 石油投机基金：投机基金持仓头寸对国际油价影响的实证分析 5.1 石油投机基金的构成、规模及特点 5.2 投机基金持仓头寸对国际油价影响的实证分析 5.3 国际石油期货价格波动的合理性：最优投机理论 5.4 国际石油期货价格预测的复杂性：其他短期影响因素 5.5 本章小结 第6章 国际石油价格动荡的根源：美元本位制加上浮动汇率制 6.1 历史的视角：三大汇率制度体系下的石油价格波动 6.2 国际货币体系制度安排：蒙代尔对决弗里德曼 6.3 失去黄金“锚”的美元本位制：虚拟经济严重背离实体经济 6.4 经济危机中的高盛案例：高杠杆加程序化交易 6.5 零和博弈的背后：金融危机损失的美元到底哪去了？ 6.6 本章小结 第7章 国际石油价格动荡对中国宏观经济冲击的实证分析 7.1 国际石油期货价格变动与中国宏观经济 7.2 VAR模型 7.3 变量选择和数据描述 7.4 计算结果和小结 第8章 国际金融体系改革与中国石油金融体系的构筑 8.1 构筑中国石油金融体系的制度基础 8.2 构筑中国石油金融体系的具体战略 8.3 本章小结 第9章 结语 9.1 本书的主要结论 9.2 本书主要创新点 9.3 研究存在的问题 9.4 需要进一步思考的问题 参考文献 后记 |
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