前身是1954年8月成立于上海的联谊沪剧团。l 955年7月在常州登记后，改名为常州市联谊沪剧团，团长校正武。1957年4月参加江苏省第一届戏曲观摩演出大会后，改为今名。主要演员有被正武、筏兰英、征福田等。

该团除常年在苏南、苏北、浙江及上海等地巡回演出外，还赴武汉、黄石、九江、安庆、芜湖等城市演出。创作的现代戏《长流水》，整理的传统剧目《双脱花》、《打花包》于1957年4月参加江苏省第一届戏曲观摩大会。《长流水》、《双脱花》获剧本奖和演出奖。以后又陆续创作、改编和上演了《红岩》、《霓虹灯下的哨兵》、《年青一代》、《向秀丽》、们oo号计划》、《南海长城》等剧目。1969年底，大批人员下放或转业，剧团解散。

1978年春，钱泳林负责筹备，5月，该团恢复建制。在常州演出《雷雨》，连满三个月，赴无锡、常熟、江阴、上海等地演出，历时年余，连满三百余场，省内外文艺界反响强烈。中国评剧院、上海人民沪剧团、宁波市甫剧团等七个剧团派人观摩学习或索要剧本、录音。接着又陆续排演了《杨乃武与小白菜》、《大燕和小燕》，创作改编了肘目血樱花》、《唐人街奇案》、《妓女泪》、《美女蛇》等剧目。