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保守型投资者的期权交易策略

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内容简介

目录

保守型投资者的期权交易策略

作　者： （美）托姆塞特　著，张必段，曹胜，钟金传　主译

出 版 社： 机械工业出版社

出版时间： 2009-3-1

版　次： 1

页　数： 197

开　本： 16开

I S B N ： 9787111265023

包　装： 平装

所属分类： 图书 >> 个人理财 >> 期货

编辑推荐

全球NO.1期权图书作者倾力打造

中提高收益，不提高风险

在动荡不安市场下跌周期里，帮你有效保护头寸和账面利润！

劳伦斯G.麦克术伦（Lawreilce G.McMillan）郑重推荐：“每一位思想开明的保守型投资者都应该阅读这本书！”

如果你是这样一种投资者——追求资产保值、可预期和稳定增值，你的最佳解决方案就是期权，对此你或许会感到惊讶。

本书是为保守型投资者量身打造的期权交易指南，你可以通过本书简单通俗的语言和真实的案例，学会如何利用期权来增加收益、降低风险、保护持有头寸、安全平稳地度过市场的下跌周期。本书主要内容包括：

保守型期权投资者的基本规则

在开始交易之前．你应该知道的内容和持有的理念

期权为什么适合你的保守型交易策略

什么股票可以买卖期权及其注意事项

基于真实的资产组合进行的案例分析

平衡资产组合的实用策略指南

实用的“拯救”策略

当市场下跌时，挽回投资的方法

在不卖出股票的情况下，如何实现盈利

买入看跌期权和卖出看涨期权的技巧

……

无论你是一个多么小心谨慎的投资者本书都能为你提供一种非常有效的全新工具有助于你高枕无忧地实现盈利目标。

内容简介

全球NO.1期权作者一迈克尔C.托姆塞特教给您只提高收益、不提高风险的投资方法。这听起来有点儿像天方夜谭？不要着急下结论，看完本书后，您自会有分晓！本书是一本指导性图书，手把手地教您入门期权交易，没有教材的繁复，读来轻松易懂。本书更是一本实用的期权交易手册，其宗旨不在于完善地阐释期权原理，而在于教会您在实际投资中非常实用的期权交易策略。本书是保守型投资者的福音，如果您是追求暴利的激进型投资者，请远离本书，本书的策略不为您而设。同时本书要告诫那些激进型投资者，期权并不仅仅是获得暴利的工具，不要只关注它的杠杆效应。

本书适用于任何有经验的专业投资者，即使你毫无期权交易经验。本书将一步步引导你进入期权交易的殿堂！

目录

推荐序

译者序

前言

第1章 确定基本规则

1．1 基本规则

1．2 一个投资组合模型

第2章 期权基础知识

2．1 期权合约的条款

2．1．1 期权属性决定其价值

2．1．2 内涵价值和时间价值的权利金

2．1．3 长期股票期权及其优势

2．1．4 期权的敲定价格

2．1．5 期权卖方的时间优势

2．2 多头和空头

2．2．1 没有卖出股票而兑现盈利

2．2．2 期权买方和卖方的比较

2．2．3 了解卖方风险

2．3 看涨期权和看涨期权策略

2．3．1 交易策略是否合适

2．3．2 期权合约的条款及其含义

2．3．3 交易成本

2．3．4 实值、平值和虚值期权

2．4 看跌期权和看跌期权交易策略

2．4．1 被忽视的看跌期权的价值

2．4．2 看跌期权的保险成本

2．4．3 保守型的交易建议：卖出看跌期权

2．4．4 看跌期权作为替代买入的形式

2．5 上市期权和长期股票期权

2．5．1 在波动的市场中买入看涨期权

2．5．2 在有保护条件下的运用长期股票看跌期权

2．6 交易策略与投资组合目标相协调

2．7 期权和股票的波动率：风险的核心要素

2．7．1 波动率的批判性分析

2．7．2 免费的20分钟延时报价

2．7．3 布莱克一斯克尔斯定价模型

2．7．4 发现你的市场机会

2．7．5 限制你的交易策略为保守型

2．7．6 鉴别收益的质量

2．8 期权交易成本分析

2．9 期权税负原则：综述

2．10 专业顾问和税收规划的重要性

第3章 期权的应用

3．1 风险和回报的实质

3．1．1 使用波动率作为测量风险的主要指标

3．1．2 期权用于降低股票投资风险

3．1．3 另一种波动率

3．1．4 丧失机会的风险与期权

3．2 关于期权的观点

3．2．1 找到期权交易的保守型背景

3．2．2 策略时效和短期价格波动

3．3 空头头寸：裸露的或者有保护的

3．3．1 无保护看涨期权——通常是保守型理念的叛逆

3．3．2 股票的最低理论价格水平

3．3．3 卖出看跌期权的风险——并不像卖出看涨期权的风险一样高

3．4 保证金管理和交易限制

3．5 间报率计算——寻求有效的比较

3．5．1 期权履约下的回报率

3．5．2 期权到期的回报率

3．6 长期目标作为方向

3．7 按需要的结果履约

第4章 管理盈利和亏损

4．1 保守型投资者的困境

4．2 利用期权管理盈利

4．2．1 基于基本面作出决策

4．2．2 实际风险

4．3 解决获利回吐的问题

4．3．1 不抛售股票而兑现盈利

4．3．2 进一步确定个人的投资标准

4．3．3 何时适用拯救策略

4．3．4 回到第二种策略

4．4 处理惯性问题

4．5 税收与利润

第5章 期权用作现金流生成器

5．1 有保护看涨期权的概念

5．2 举例：10支股票及其有保护看涨期权

5．2．1 满足预先确定的标准才有效

5．2．2 盈利计算比较

5．3 精明的保守型基本原则

5．4 一种保守型方法

5．5 有保护看涨期权的税收结果

5．6 向前和向上展期策略——避免期权履约的方法

5．7 接受期权履约策略

第6章 购买股票的另一种方式

6．1 杠杆与期权

6．2 买人看涨期权的替代买人策略

6．2．1 运用多种股票分散头寸

6．2．2 降低替代买入的风险

6．3 买入有保护看涨期权

6．3．1 推断未来的敲定价格

6．3．2 有效利用向前展期策略

6．4 卖出看跌期权与替代买入

6．4．1 卖出看跌期权的价值

6．4．2 缩短到期日的价值

6．5 利用看涨期权的拯救策略

6．5．1 基于精明选择股票的拯救策略

6．5．2 规划盈利结果

6．5．3 比率卖出期权——调整成为保守策略之前

6．5．4 将比率卖出期权转换成保守投资策略

6．5．5 比率卖出期权用于拯救策略和提高当前回报

6．6 利用看跌期权的拯救策略

6．7 有保护看涨期权用于替代卖出

第7章 下跌市场中的期权策略

7．1 离开市场去思考

7．1．1 牢记基本面因素

7．1．2 牢记保守与投机的区别

7．2 买入看跌期权：被忽视的期权

7．2．1 当股票价格上升时

7．2．2 当股票价格下跌时

7．3 卖出看跌期权：各种策略

7．3．1 卖出看跌期权的保守型基本规则

7．3．2 不同敲定价格下回报率的比较

7．3．3 三种类型的拯救策略

7．4 在下跌市场中利用看涨期权

7．5 评估你的股票头寸

7．5．1 拯救策略与市场机会

7．5．2 查找价格波动的原因

7．5．3 决定什么时候抛售与替换股票

7．6 股票头寸与风险评估

7．6．1 股票的安全性与期权之间的关系

7．6．2 检查你的风险状况

7．7 期权与下跌的风险

7．8 利用结转亏损的期权计划

第8章 组合保守型策略

8．1 套利技巧

8．2 跨式套利策略

8．3 多头或空头头寸

8．4 理论与实践的差别

8．4．1 简化操作

8．4．2 预期结果的最大风险分析

8．5 期权组合策略面临的税收问题

8．6 赢取高收益的投资策略

8．7 实际操作举例

8．7．1 确定投资组合

8．7．2 选择到期日

8．7．3 评估交易区间趋势

8．7．4 寻找合适的期权及敲定价格

8．7．5 比较收益率

8．7．6 为卖出组合策略选择股票

8．8 组合策略操作结果分析

8．9 增强策略——空头跨式套利

8．9．1 为什么只关注权利金的高低会被误导

8．9．2 组合策略的最大优势：大幅度降低持股成本

8．10 拯救策略

第9章 股票选择与期权合约

9．1 首先牢记自己是保守型投资者

9．2 运用期权的风险和陷阱

9．2．1 风险偏好与资产分配

9．2．2 运用期权降低市场风险

9．3 选择波动率大的股票的诱惑

9．4 设定有效的保守型投资标准

9．5 持续透析股票的基本面

9．6 期权交易中税收的重要性

9．7 运用期权的波动率评估股票