橄榄坝水电站是澜沧江中下游水电规划“两库八级”中的第七级，上游为景洪水电站，下游为勐松水电站，坝址距上游景洪市约20公里，距下游出境断面（中缅243号界碑）约为60公里。

橄榄坝水电站作为景洪电站的反调节水库，对充分发挥景洪水电站的调峰效益和妥善解决澜沧江中下游梯级电站发电与航运的矛盾具有重要作用，是解决澜沧江水电开发对下游影响的关键项目。因此，电站开发任务为：通过对景洪水电站的日调节不稳定进行反调节，满足澜沧江下游河段航运要求，以发电为主，兼顾生态用水，并有美化景洪市城市景观的作用。

土建属二等大（2）型工程，采用河床式开发。拦河坝主要为混凝土闸坝，两岸接头为混凝土重力坝，枢纽由挡水建筑物、泄水建筑物（泄水闸）、电站建筑物及通航建筑物（船闸）等组成，枢纽建筑物按“一”字型布置。大坝坝顶高程558米，最大坝高60.5米，坝顶长度500米。船闸为单线单级船闸，按Ｖ级航道进行通航设计，年过闸货运量为176吨。电站正常蓄水位为539米。相应库容约7236万立方米，反调节库容约3130万立方米。电站装机容量15.5万千瓦（5×3.1万千瓦），年平均发电量8.7亿千瓦时。电站动态总投资约44亿元，单位千瓦投资为2.84万元。根据电站施工进度安排，工程建设总工期为80个月。