乡政府内设党政综合办、经济办、农服中心、草原畜牧兽医站、财政所、司法所、广电站；下辖铁南村、水磨沟村、红山湾村、柳城子西村、泉泉沟村5个行政村，总劳动力1516人。吐—乌—大高等级公路、乌奇公路、阜彩公路、乌甘铁路都从水磨沟境内横穿而过，交通邮电通讯十分便利。
境内由南至北形成了一条有雪山、草甸、松林、丘岭、冲积平原、沙漠比较完整的自然带。山区风景优美，是旅游、观光、探险、资源开发的理想地区，有众多的自然景观与人文景观，马牙山、哈熊沟、布尔哈森、刊肯奴士、马鹿沟、吉沿坚岩画与著名的旅游胜地天池联结在一起；中部水磨河谷是理想的农家乐旅游度假带，吸引着众多游客。在水磨沟口有清代修建的为纪念历史著名的药王孙思邈的“药王洞”，香火流传曾百年之久。平原面积广阔，引额济乌水利工程及500水库落脚于水磨沟境内，成为旅游、土地开发、草原建设最有前景的地带；北部有著名的唐朝路，是古丝绸之路的交通要道，也是国家的重点保护区，在这里顽强地生长着百年以上的梧桐树，形成了独特的沙漠景观， 水磨沟乡投资环境优越、资源丰富、社会稳定、民族团结、发展前景广阔，我们热情欢迎各界人士来我乡投资开发，共同发展。
（第五次人口普查数据）
总人口 3835
男 2030
女 1805
家庭户户数 927
家庭户总人口（总） 3697
家庭户男 1941
家庭户女 1756
0-14岁（总） 925
0-14岁男 507
0-14岁女 418
15-64岁（总） 2767
15-64岁男 1441
15-64岁女 1326
65岁及以上（总） 143
65岁及以上男 82
65岁及以上女 61
户口本地住在本地 2898