词条 | 黄金期货标准和约 |
释义 | 交易品种 黄金 交易单位 1000克/手 报价单位 元(人民币)/克 最小变动价位 0.01元/克 每日价格最大波动限制 不超过上一交易日结算价5% 合约交割月份 1-12月 交易时间 上午9:00-11:30 下 交易品种 黄金 交易单位 1000克/手 报价单位 元(人民币)/克 最小变动价位 0.01元/克 每日价格最大波动限制 不超过上一交易日结算价±5% 合约交割月份 1-12月 交易时间 上午9:00-11:30 下午1:30-3:00 最后交易日 合约交割月份的15日(遇法定假日顺延) 交割日期 最后交易日后连续五个工作日 交割品级 金含量不小于99.95%的国产金锭及经交易所认可的伦敦金银市场协会(LBMA)认定的合格供货商或精炼厂生产的标准金锭(具体质量规定见附件)。 交割地点 交易所指定交割金库 最低交易保证金 合约价值的7% 交易手续费 含风险准备金) 交割方式 实物交割 交易代码 AU 上市交易所 上海期货交易所上海期货交易所黄金期货标准合约附件 一、交割单位 黄金标准合约的交易单位为每手1000克,交割单位为每一仓单标准重量(纯重)3000克,交割应当以每一仓单的整数倍交割。 二、质量规定 (1)、用于本合约实物交割的金锭,金含量不低于99.95%。 (2)、国产金锭的化学成分还应符合下表规定: 牌号 化学成分(质量分数)/% Au不小于 杂质含量不大于 Ag Cu Fe Pb Bi Sb 总和 Au99.99 99.99 0.005 0.002 0.002 0.001 0.002 0.001 0.01 Au99.95 99.95 0.020 0.015 0.003 0.003 0.002 0.002 0.05其他规定按GB/T4134-2003标准要求。 (3)、交割的金锭为1000克规格的金锭(金含量不小于99.99%)或3000克规格的金锭(金含量不小于99.95%)。 (4)、3000克金锭,每块金锭重量(纯重)溢短不超过±50克。1000克金锭,每块金锭重量(毛重)不得小于1000克,超过1000克的按1000克计算,每块金锭磅差不超过±0.1克。 (5)、每一仓单的黄金,必须是同一生产企业生产、同一牌号、同一注册商标、同一质量品级、同一块形的金锭组成。 (6)、每一仓单的金锭,必须是交易所批准或认可的注册品牌,须附有相应的质量证明。 三、交易所认可的生产企业和注册品牌 用于实物交割的金锭,必须是交易所注册的品牌或交易所认可的伦敦金银市场协会(LBMA)认定的合格供货商或精炼厂生产的标准金锭。具体的注册品牌和升贴水标准,由交易所另行规定并公告。 四、指定交割金库 指定交割金库由交易所指定并另行公告。 黄金期货交易形式主要有(一)多头与空头交易 黄金期货交易一般的方式是同一市场内做黄金的多头与空头交易。当黄金价格看涨时,投资者就大量买进,期货到期时,按涨价抛出,称为多头。同样,当黄金价格看跌时,投资者便大量地出,期货到期时,按跌价补进,称为空头。如果投资者预测判断正确的话,由此可在合约到期前进行期货反向对冲获取暴利,反之就受到损失。 (二)黄金期货中的跨市交易。 跨市交易主要指国际问的黄金赂市套利。在完全开放的黄金市场条件下,不同的市场上黄金的价格是不同的,投资者便在低价的地区套进,再在高价的地区卖出,从中获取差价。黄金跨市交易必须具备两个基本条件;其一,外汇买卖是自由的、完全开放的;其二,对黄金进出口不作管制,黄金开放自由交易。在这种条件下,每天美洲、欧洲,黄金市场收盘之后,亚洲的市场正值开盎,世界黄金市场一天24小时往复运转,提供了一个世界性的统一的黄金市场。黄金期货跨市交易得以广泛地展开。 (三)黄金市场的调换业务。投资者为了回避风险,防止由于黄金价格波动带来的损失,开展了黄金调换业务,即以黄金为对象可以现货买进,远期卖出;相反也可以现货卖出,远期买进。远期价格中要包含利率费用。最早的黄金调换业务发生在盛产黄金的南非。70年代,他们为了防止黄金价格下跌带来的损失,在金价下跌到每盎司150美元时,便做互换交易,现货出售,远期买进。 欧洲货币体系进行的黄金调换交易,还包括专门从事地区调换、质量调换和时间调换。从事地区调换的黄金投机者会从黄金买卖不景气的地区购进黄金。然后再到黄金需求强烈的地区出售。由于黄金运输费用高,安全性要求强,通常不直接运送实物,而是通过黄金商行在不同地区进行调换。质量调换是指不同成色的黄金.如0.995纯度和0.999纯度的调换。时间调控是指菜天的黄金和另一天的黄金调换。这些调换业务都是在黄金期货市场进行的,它加强了黄金期贷的流动性。 |
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