由中山大学岭南学院龙朝晖博士撰写、全国优秀出版社广东教育出版社出版的学术专著《广东外资企业盈亏研究——分析框架、数据、模型与案例》于2008年7月开始发行，学术界和企业界的专家学者对该书的出版予以关注，全国政协委员、中山大学企业与市场研究中心主任、中山大学管理学院前院长毛蕴诗教授为此书作序，对该书予以较高评价。以下是关于此书的内容提要及相关情况的简介。

写作背景

内容提要

主要研究结论

理论贡献

作者介绍

写作背景

广东是全国吸收外资最多的省份，外资企业的发展使广东外向型经济取得举世瞩目的成就，广东也因此成为中国经济发展最快、对外经济贸易最发达、最具市场活力和投资吸引力的地区之一，而广东外资企业的盈亏状况正是反映其在粤投资成败的重要指标，该书在深入调查的基础上对近年来广东外资企业的盈亏状况及其影响因素进行了全面研究。

作者先后赴广东省财税部门和外经贸部门进行调研，获取财政部门汇编广东外资企业的有关年度财务数据，外经贸部门对全省1756家外资企业问卷调查的统计数据，以及广州、深圳、珠海等地外资企业盈亏状况的统计数据。并在广州、珠海、顺德等市政府有关部门的协助下对当地多家外资企业进行实地问卷调查，调查中获得这些外资企业盈亏状况的详细材料。

内容提要

全文共分为六章：

第一章为广东外资企业盈亏的基本情况与本文研究框架，通过对广东省外资企业有关统计数据的分析，全面系统研究近年来广东不同地区、不同投资方式、不同行业外资企业盈亏状况，并对广东内资外资企业间盈亏状况、广东外资企业中外国投资企业与港澳台资企业的盈亏状况进行比较研究。根据外资企业的利润计算方法，确定影响广东外资企业盈亏状况的因素包括产品的销售（或服务）价格、企业的成本负担、税收负担和三项费用负担以及企业技术水平、投资环境和国际转让定价行为，并根据各影响因素的不同性质进行分类，从而形成了本文的分析框架，弥补过去研究中仅涉及部分影响因素的缺陷。

第二章为在华外资企业盈亏状况及其影响因素的研究综述。

第三章借鉴产业集中度理论、需求价格弹性理论和财务管理理论，通过有关统计数据并结合4个案例分析，研究价格、成本负担和三项费用负担对广东外资企业盈亏状况的影响。

第四章借鉴税收管理理论和跨国公司直接投资理论，通过统计数据并结合2个案例分析，研究广东外资企业各税种的税收负担和税收优惠政策对其盈亏状况的影响。

第五章借鉴技术经济学理论和企业环境理论，通过统计数据和专题研究，分析广东外资企业的技术水平和投资环境对其盈亏状况的影响。

第六章借鉴国际转让定价理论、国民收入理论和博弈论等方面的研究成果，通过数学模型并结合案例分析，研究广东外资企业的国际转让定价行为对其盈亏状况的影响。

主要研究结论

（一）．在垄断竞争和寡头垄断的市场结构下，市场价格的升降必然会对企业的盈亏状况产生影响，外资企业也可以通过价格策略来改善其盈亏状况，提出企业提价和降价时企业盈利增加的条件，并研究广东顺德惠而浦公司因价格策略失败而出现严重亏损的案例。

（二）．作为国内先发展起来的地区，在粤投资的外商普遍认为广东的水、电、气等方面的成本过高，使其成本费用利润率低于全国平均水平。其中不同投资方式外资企业成本负担的差别主要是因为其国际转让定价的程度不同，影响不同行业外资企业成本负担的主要因素则包括技术设备的进口成本、国际转让定价程度和国家出口退税政策。

工资的劳动效率是决定工资成本负担的主要因素，广东外资企业工资成本呈增长趋势，案例研究表明，工资集体协商制度和有效管理协调既可保障中方员工的合法权益，又可以成功降低工资成本负担。随着电力行业的管理改革和电价下调，广东外资企业的电力成本将逐步降低。

（三）．根据行业特点，分别研究销售费用比率最高的广东外资医药企业和电子企业、财务费用比率最高的交通企业和房地产企业、管理费用比率最高的租赁企业和旅游企业，对“广州BJ公司通过为境内关联公司融资转移利润”和“广州本田汽车有限公司的盈利策略” 两个案例进行深入研究。

进一步指出影响不同行业外资企业的销售费用负担的主要因素是各行业市场竞争的激烈程度，影响其财务费用负担的主要因素则是企业的资产负债率和贷款利息率，外资企业行政管理部门为组织和管理生产经营活动而发生的各种费用支出决定其管理费用负担。

（四）．广东外资工业企业中进口固定资产不能免税的比例、出口商品退税率和管理办法、运输费用和农产品原料比例等决定其增值税负担，并影响其盈亏状况；广东外资机械、化工和轻工企业存在消费税负担并影响其盈亏状况，第三产业外资企业的营业税负担影响其盈亏状况；关税的名义税率决定广东外资企业的进口关税负担，有效保护税率则通过保护国内市场影响广东外资企业的盈亏状况。

我国规定了生产型外资企业、特定项目外资企业和特定区域外资企业的三种所得税优惠政策，因此企业的所得税负担受行业、开办时间、出口比例和技术先进性等因素的影响。但由于存在大量税收优惠，广东外商投资以非缺口性投资为主，文中提出了外商对华直接投资平衡的理论公式，并推导出投资环境与税收优惠政策之间存在替代关系。

（五）．广东高新技术企业中外资企业所占的比例明显偏低，广东外资工业企业中有科技活动企业的比例等指标均低于全省工业企业的平均水平，原因在于外商对广东投资主要是为了转移现有技术。

大部分外资企业认为广东近年来的投资硬环境有明显改善，但部分外资企业认为广东外商投资管理体制和政府办事效率没有改变甚至恶化，广东外资企业必须缴纳各式各样的收费多达几十类三百多项，严重影响其盈利能力。

（六）．广东外资企业普遍存在国际转让定价行为，其税务动机表现为推迟获利年度以享受减免税待遇、将利润转移至香港避税等，非税务动机则主要表现为侵吞本应属于中方的利润等。该书根据外资企业投资母国对来源于我国所得实行免税法、实行抵免法和税收饶让抵免两种情况，提出的外资企业国际转让定价的决策模型。该书还提出广东外资企业通过国际转让定价转移利润额的估算公式， 估算2001年广东外资企业偷逃中方利税额高达206亿元。

根据在华外资企业销售收入分割的分析方法，提出一种新的计算方法估算广东外资企业的销售收入分割状况，估算结果表明广东外资企业2001年出现了近800亿元的内收赤字。

通过对广东外资企业国际转让定价避税与税务机关反避税的博弈分析，求出外资企业高进低出时，税务机关反避税调查的最优概率。在此基础上，提出进一步完善我国转让定价税制的一系列措施。

理论贡献

改革开放以来，广东经济的快速增长并成为全国经济总量最大的省份主要得益于外商对粤的投资，而广东外资企业的盈亏状况是反映其投资成败的重要指标，但长期以来学者们对外资企业盈亏的研究大都仅涉及其盈亏状况的某一方面或者部分影响因素，缺乏全面系统的研究，因此人们对广东外资企业的盈亏情况也一直缺乏全面的了解。该书从广东外资企业近年来经营绩效变化的主要影响因素出发，以外资企业盈利水平明显低于内资企业为切入点，较为全面地考察影响广东外资企业盈亏的内外部因素，并对其宏观效益进行研究。

该书作者在综述国内外学者研究的基础上，进行了大量的调研、访谈，运用资料数据和案例，全面地分析了广东外资企业不同投资方式和不同行业的盈亏状况，较系统地深入研究了价格、成本、三项费用、税收负担、技术水平、投资环境和国际转让定价行为等因素对广东外资企业盈亏状况的影响，并提出自己的一些政策建议，既有一定的理论深度，也具有很强的现实针对性和参考价值。

该书结构严谨，观点明确，重点突出，论据充分，行文流畅，写作规范，是一部研究广东外资企业经营管理的力作。

作者介绍

龙朝晖，男，湖南湘西苗族，中山大学岭南学院财政税务系教师，硕士生导师。中共党员。龙朝晖1990年毕业于中山大学岭南学院国际经济贸易专业，获经济学学士学位。1997年毕业于中山大学岭南学院世界经济专业，获经济学硕士学位。2003年毕业于中山大学管理学院工商企业管理专业，获管理学博士学位。