道琼斯STOXX指数介绍

道琼斯STOXX指数的计算

道琼斯STOXX指数介绍

道琼斯STOXX指数(Dow Jones STOXX Indexes)

道琼斯STOXX指数由STOXX公司开发，该公司由道琼斯公司和德国、法国、瑞士证券交易所共同组建。STOXX指数自1998年开始编制，主要是用于反映整个欧洲证券市场价格波动情况，作为欧洲投资者的投资基准指数。

道琼斯STOXX指数系列包括全市场指数、规模指数、行业指数、蓝筹股指数、风格指数以及可持续指数。指数包括五个地区指数：全欧洲、欧元区、除英国外的欧洲、北欧和除欧元区外的欧洲。

道琼斯STOXX指数的计算

该指数系列采用德国经济学家拉斯佩雷斯(E·Laspeyres）的Laspeyres公式计算，即以基期自由流通市值为权重，考察价格变动。每个指数有唯一的指数除数，以在非市场因素导致股票价格变化时，保证指数的连续性。计算公式为：

It＝∑(pit×qit×XEUROit×fit)Ct×∑(pi0×qi0×XEUROi0)×BV＝MtBt×BV

其中，pi0为第i个股票基期收盘价；qi0为第i个股票基期数量；pit为第i个股票t时刻收盘价；qit为第i个股票t时刻数量；fit为第i个股票t时刻的自由流通因子(Free Float Factor)；Ct为基期市值调整因子；XEUROit为t时刻第i个股票的本币对欧元的汇率；BV为基期指数值(蓝筹股指数为1000，其他指数为 100)；Mt为t时刻总市值；Bt为t时刻调整的基期总市值。

指数的成分股每年调整一次，权数每季度审查一次，且单个股票的自由流通市值比例上限为10%。