词条 | 债项评级 |
释义 | 概念债项评级是对交易本身的特定风险进行计量和评价,反映客户违约后的债项损失大小。特定风险因素包括抵押、优先性、产品类别、地区、行业等。债项评级既可以只反映债项本身的交易风险,也可以同时反映客户信用风险和债项交易风险。 债项评级的方法(1)影响违约损失率的因素 ①产品因素 包括清偿优先性(Seniority)、抵押品等。 ②公司因素 ③行业因素 ④地区因素 ⑤宏观经济周期因素 (2)计量违约损失率的方法 ①市场价值法。通过市场上类似资产的信用价差(Credit Spread)和违约概率推算违约损失率,其假设前提是市场能及时有效反映债券发行企业的信用风险变化,主要适用于已经在市场上发行并且可交易的大企业、政府、银行债券。 ②回收现金法。根据违约历史清收情况,预测违约贷款在清收过程中的现金流,并计算出LGD,即LGD=1-回收率=1-(回收金额-回收成本)/违约风险暴露。 |
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