简介

现金流分配是现金流映射法的主要过程，如果债券的现金流的支付时间与各个预设的基准定点完全一致，则可以直接将在各基顶点的现金流用相应的顶点的即期折现率折现后求得债券的价值。如果不一致，就必须将现金流分配到各个不同的基准定点，其中典型的一种分配方法为Risk Metrics所采用的方法，他把每一现金流在相邻的顶点上根据权重加以分配，分配时要满足两个条件：

（1）保持现金流的折现值（市场价值不变）；

（2）保持久期（风险）不。