穆江山，爱新觉罗氏，字大正，又名润生。满族，1914年生于河北良乡(现属北京)小马村，系努尔哈赤二弟穆尔哈齐第十代孙。清末，家境渐衰，读私塾九年，后到良乡简易师范半工半读。离开学校后，曾在良乡县政府当过小职员，在国民党二十九军佟麟阁办公室当过司书。1937年卢沟桥事变后的南苑战役中，曾奋力抢救过受伤的佟麟阁将军。

日寇侵入北平后，穆江山离开军队人北京佛教会难民收容所，干刷锅洗碗烧水煮粥等杂务。粥厂关闭后，又到聋哑学校代课。不久，学校濒临倒闭，谋得通县政府一名小司员职务以糊口。此时有幸与中共地下党员高炎相遇，曾帮助其购买药材等运往解放区。

1945年，日本投降后，任国民党《新建设日报》社长私人秘书，并在高炎及姚克印(姚依林之弟)邀约下在《正报》担任编辑、采访工作，不久《正报》被查封，穆江山掩护高炎等去了解放区。穆本人则因涉嫌被《正报》社革职。

北平解放后，由高炎推荐到华北人民政府工商部担任行政秘书，以后历任中央招待所所长、中央贸易部办公厅总务处助理秘书等职。1950年秋到华北人民大学学习，毕业后分配到天津工商局工作。1956年调回北京，从事北京市古旧书业的公私合营工作，后分至首都图书馆参考研究部，做咨询解答工作。

穆江山自幼偏爱古典文学，到首都图书馆后如鱼得水，接触了大量古典著作，并考进中国人民大学历史系业余学习，对北京史及各名胜古迹进行研究，写了数十篇文章，由中国新闻社推荐在香港各大报刊发表，以激发海外侨胞的爱国热情。《燕子李三其人其事》一文在美国纽约发表后，受到华侨华人的交口称赞。

为协助北京市大中型工厂及中学、乡镇建立图书馆，穆江山做了大量工作。自担任“北京戏剧资料协作组”核心组秘书后，为文艺界提供了大量资料和素材，被誉为“文艺界的后勤部”，并因此被评为“红旗手”，在《北京日报》和北京人民广播电台加以表扬。1985年被聘为北京市文史研究馆馆员。

1998年4月4日在北京逝世。