偿债能力分析(短期偿债能力分析 长期偿债能力分析)

营运能力分析(应收账款周转率 存货周转率 流动资产周转率 非流动资产周转率 总资产周转率)

盈利能力分析(与销售额有关的获利能力分析 与投资额有关的获利能力分析 其他的获利能力分析)

发展能力分析

企业收现能力分析

上市企业市场价值分析

作用

偿债能力分析

短期偿债能力分析

1.营运资本 = 流动资产 - 流动负债

=（总资产 - 非流动资产）-（负债 - 非流动负债）

=（总资产 - 非流动资产）-（总资产 - 股东权益 - 非流动负债）

=（股东权益 + 非流动负债）- 非流动资产

= 长期资本 - 长期资产

2.流动比率 = 流动资产÷流动负债

* 流动比率 = 1 ÷（1 - 营运资本÷流动资产）

3.速动比率 = 速动资产÷流动负债

* 速动资产 = 流动资产 - 存货

4.现金比率 =（货币资金 + 交易性金融资产）÷流动负债

5.现金流量比率 = 经营现金净流量÷流动负债

长期偿债能力分析

1.资产负债率 = 负债总额 ÷ 总资产× 100%

2.产权比率 = 负债总额÷股东权益

3.权益乘数 = 总资产÷股东权益

* 权益乘数 = 1 + 产权比率

= 1 ÷（1 - 资产负债率）

4.长期资本负债率 = 非流动负债÷长期资本× 100%

=[非流动负债÷（非流动负债+股东权益）]× 100%

5.利息保障倍数 = 息税前利润÷利息费用

=（净利润 + 利息费用 + 所得税费用）÷利息费用

6.现金流量利息保障倍数 = 经营现金流量÷利息费用

营运能力分析

应收账款周转率

1.应收账款周转次数 = 赊销收入净额÷应收账款平均余额。

2.应收账款周转天数 = 365 ÷应收账款周转次数

3.应收账款与收入比 = 应收账款÷销售收入

存货周转率

1.存货周转次数 = 销售成本÷存货平均余额

2.存货周转天数 = 365 ÷存货周转次数

3.存货与收入比 = 存货÷销售收入

流动资产周转率

1.流动资产周转次数 = 销售收入÷流动资产

2.流动资产周转天数 = 365 ÷流动资产周转次数

3.流动资产与收入比 = 流动资产÷销售收入

非流动资产周转率

1.非流动资产周转次数 = 销售收入÷非流动资产

2.非流动资产周转天数 = 365 ÷非流动资产周转次数

3.非流动资产与收入比 = 非流动资产÷销售收入

总资产周转率

1.总资产周转次数 = 销售收入÷总资产

2.总资产周转天数 = 365 ÷总资产周转次数

3.总资产与收入比 = 总资产÷销售收入

盈利能力分析

与销售额有关的获利能力分析

1.销售毛利率 = 息税前利润总额÷销售收入× 100%

=（销售收入－销售成本）÷销售收入× 100%

2.销售净利率 = 净利润÷销售收入× 100%

3.主营业务利润率 = 主营业务利润÷主营业务收入净额× 100%

与投资额有关的获利能力分析

1.资产净利率 = 净利润÷总资产 × 100%

=（净利润×销售收入）×（销售收入÷总资产）× 100%

= 销售利润率×总资产周转次数

2.总资产报酬率 = 息税前利润总额÷总资产 × 100%

* 资产净利率和总资产报酬率都属于资产报酬率（ROA）

3.权益净利率 = 净利润÷股东权益× 100%

= 资产净利率×权益乘数

= 销售利润率×总资产周转次数×权益乘数

4.资本保值增值率 = 扣除客观因素后的年末所有者权益÷年初所有者权益× 100%

其他的获利能力分析

1.盈余现金保障倍数 = 经营现金净流量÷净利润× 100%

2.成本费用利润率 = 利润总额÷成本费用总额× 100%

发展能力分析

1.销售增长率 = 本年主营业务收入增加额÷上年主营业务收入额× 100%

=（本年主营业务收入额 - 上年主营业务收入额）÷上年主营业务收入额× 100%

2.资本积累率 = 本年所有者权益增加额÷年初所有者权益× 100%

=（年末所有者权益 - 年初所有者权益）÷年初所有者权益× 100%

3.技术投入比率 = 当年技术转让费支出与研究投入÷当年主营业务收入净额× 100%

企业收现能力分析

1.销售收现率 = 销售商品提供劳务收到的现金÷销售收入× 100%

2.资产的经营现金净流量回报率 = 经营现金净流量÷总资产× 100%

3.每股经营现金净流量 = 经营现金净流量÷普通股股数

4.营业利润的经营现金净流量 = 经营现金净流量÷营业利润

上市企业市场价值分析

1.每股股利 = 普通股股利总额÷年末普通股股份总数

2.每股收益率 = 普通股每股股利÷普通股每股市价× 100%

3.每股盈余（EPS） = 可供普通股股东分配的净收益÷年末普通股股份总数

4.市盈率（P/E） = 普通股每股市价÷普通股每股盈余

5.每股账面价值 = 普通股股东权益总额÷年末普通股股份总数

6.市净率（P/BV） = 普通股每股市价÷普通股每股账面价值

7.股利支付率 = 普通股每股股利÷普通股每股盈余× 100%

8.每股净资产 = 年末净资产÷年末普通股股份总数

9.股利保障倍数 = 普通股每股盈余÷普通股每股股利

= 1÷股利支付率

作用

速动比率：反映企业对短期性债务支付能力的迅速性；参考标准值：一般为1.0，行业性质不同，比率的标准不同；影响因素：应收账款的流动性

现金比率：企业在最坏情况下偿付流动负债的能力；一个极短的债权人可能对该指标感兴趣

资产负债率：反映资产对债务的偿还保障程度和债务对资产的资金支撑程度；参考标准值：（1）债权人：要求比率越低越好；（2）股东：要求比率越高越好，前提：总资本报酬率>借入资本利息率；（3）经营者：要求保持恰当的资本结构。一般认为该指标应维持在50%左右，行业性质不同，比率的标准不同；相关的比率：（1）负债—权益比率=负债总额/所有者权益总额；（2）权益乘数=资产总额/所有者权益总额）。

利息保障倍数：反映企业用经营收益支付利息的能力；参考标准值：至少要大于1，一般应在3以上