监管要求

参一控一

2009 10月12日上午，证监会相关负责人根据相关文件规定，对于券商“参一控一”的监管要求处理手中的券商股权。对于未上市的券商，股东是否达到监管要求也成为上市的前提条件之一。这也让尚未上市却符合上市要求的券商，积极按“参一控一”的要求理清股权。

监管要求

对于未上市券商，是否达标“参一控一”监管要求将成为上市的前提条件之一，而汇金旗下券商亦是如此。同时，到期不符合“参一控一”监管要求的，由证券公司往所在地证监局依法采取相应监管措施，记入监管档案，并在分类评价中相应扣分。对其提出的新业务、新产品、新网点行政许可申请，实施冷淡对待的审慎监管措施，

参一控一

2008年4月23日，国务院出台《证券公司监督管理条例》，其中第二十六条规定：两个以上的证券公司受同一单位、个人控制或者相互之间存在控制关系的，不得经营相同的证券业务，但国务院证券监督管理机构另有规定的除外。证监会曾在当年3月制定了“参一控一”的证券公司监管政策，并发布了《关于证券公司控制关系的认定标准及相关指导意见》（下称《指导意见》），指出同一单位、个人，或受同一单位、个人实际控制的多家单位、个人，参股证券公司的数量不得超过两家，其中控制证券公司的数量不得超过一家。同一股东或实际控制人同时参控多家证券公司，使得证券公司的股权结构趋同，一方面容易导致证券公司之间的同业竞争损害股东自身利益；另一方面容易在公司和股东之间、公司与公司之间形成关联交易或利益冲突。在证券公司综合治理中，证监会严肃处理了一批机构或个人借控制多家证券公司，以证券公司为平台，从事非法融资及其他违法违规活动并造成重大恶果的案件，为维护上市券商的资质条件，减少规范整改过程的复杂性和涉及面，避免上市后出现重大变更事项，不符合“参一控一”规定的证券公司不能申请上市，如拟在上述期限前申请上市的，应在申请上市前达到《指导意见》的要求。