始建于17世纪。随着历史的发展，上城已难以满足日益活跃的商业活动的需要。1641年，萨市政府决定将商业中心移至下城，在下城广场泉边开辟新的集市场所，后逐步发展成为新的市中心。1850年，广场始称现名。1866年广场中央矗立起耶拉契奇总督骑马塑像。二战后，广场更名为共和国广场，耶拉契奇总督塑像也由游击队员塑像取而代之。1991年克独立后，耶拉契奇总督塑像被从博物馆中搬了回来，广场又恢复了旧貌。

（耶拉契奇（1801－1859），曾在奥匈帝国的军队中服过役，1841年晋升为中校，任第一总督军团指挥官。1848－1959年克罗地亚首任总督，在欧洲大革命期间，成为克罗地亚人民反对奥匈帝国，争取克罗地亚独立的象征）。