| 词条 | 艾略特波段理论 |
| 释义 | 美国证券分析家拉尔夫·.纳尔逊·.艾略特（R.N.Elliott）利用道琼斯工业指数平均（Dow Jones Industrial Average，DJIA）作为研究工具，发现不断变化的股价结构性形态反映了自然和谐之美。 含义美国证券分析家拉尔夫·.纳尔逊·.艾略特（R.N.Elliott）根据这一发现他提出了一套相关的市场分析理论，精炼出市场的13种型态（Pattern）或谓波（Waves），在市场上这些型态重复出现，但是出现的时间间隔及幅度大小并不一定具有再现性。尔后他又发现了这些呈结构性型态之图形可以连接起来形成同样型态的更大图形。这样提出了一系列权威性的演绎法则用来解释市场的行为，并特别强调波动原理的预测价值，这就是久负盛名的艾略特波段理论，又称波浪理论。艾略特波浪理论（Elliott Wave Theory）是股票技术分析的一种理论。认为市场走势不断重复一种模式，每一周期由5个上升浪和3个下跌浪组成。艾略特波浪理论将不同规模的趋势分成九大类，最长的超大循环波(grand supercycle) 是横跨200年的超大型周期，而次微波(subminuette)则只覆盖数小时之内的走势。但无论趋势的规模如何，每一周期由8个波浪构成这一点是不变的。 这个理论的前提是：股价随主趋势而行时，依五波的顺序波动，逆主趋势而行时，则依三波的顺序波动。长波可以持续100年以上，次波的期间相当短暂。 浪中浪关于波浪理论的浪中浪，大浪有中浪，中浪有小浪，小浪还有超小浪，如下图： 操作实务艾略特理论认为，不管是多头市场还是空头市场，每个完整循环都会有几个波段。多头市场的一个循环中前五个波段是看涨的，后三个则是看跌的；而前五个波段中，第一、三、五，即奇数序号，是上升的，第二、四、六波段，即偶数波段中的六波段偶数序号是明显看跌的；第七为奇数序号则是反弹整理。因此奇数序波段基本上在不同程度上是看涨的或反弹，而偶数序波段则是看跌或回跌。整个循环呈现的是一上一下的总规律。而从更长的时间看，一个循环的前五个波段构成一个大循环的第一波段，后三个波段构成大循环的第二个波段。整个大循环也由八个波段组成。就空头市场看，情形则相反，前五个波段是看跌行情，后三个则呈现看涨行情。前五个波段中，又是第一、三、五奇数序波段看跌，二、四偶数序波段反弹整理，看涨行情的三段中，则第六、八段看涨，第七回跌整理。整个循环依然是一上一下的八个波段。在空头市场，一个循环也构成一个大循环的第一、二个波段，大循环也由八个波段组成。 无论是多头市场还是空头市场，第五波段是最长的，即上升时升幅最大，下降时跌幅也最大。 基本要点①一个完整的循环包括八个波浪，五上三落。②波浪可合并为高一级的浪，亦可以再分割为低一级的小浪。 ③.跟随主流行走的波浪可以分割为低一级的五个小浪。 ④1、3、5三个波浪中，第3浪不可以是最短的一个波浪。 ⑤假如三个推动浪中的任何一个浪成为延伸浪，其余两个波浪的运行时间及幅度会趋一致。 ⑥.调整浪通常以三个浪的形态运行。 ⑦黄金分割率理论奇异数字组合是波浪理论的数据基础。 ⑧经常遇见的回吐比率为0.382、0.5及0.618。 ⑨第四浪的底不可以低于第一浪的顶。 ⑩艾略特波段理论包括三部分：型态、比率及时间，其重要性以排行先后为序。⑾艾略特波段理论主要反映群众心理。越多人参与的市场，其准确性越高。 四个基本特点（1）股价指数的上升和下跌将会交替进行； （2）推动浪和调整浪是价格波动两个最基本型态，而推动浪（即与大市走向一致的波浪）可以再分割成五个小浪，一般用第1浪、第2浪、第3浪、第4浪、第5浪来表示，调整浪也可以划分成三个小浪，通常用A浪、B浪、C浪表示。 （3）在上述八个波浪（五上三落）完毕之后，一个循环即告完成，走势将进入下一个八波浪循环； （4）时间的长短不会改变波浪的形态，因为市场仍会依照其基本型态发展。波浪可以拉长，也可以缩细，但其基本型态永恒不变。 总之，波浪理论可以用一句话来概括：即"八浪循环" 缺陷(1)波浪理论家对现象的看法并不统一。每一个波浪理论家，包括艾略特本人，很多时都会受一个问题的困扰，就是一个浪是否已经完成而开始了另外一个浪呢？有时甲看是第一浪，乙看是第二浪。差之毫厘，失之千里。看错的后果却可能十分严重。一套不能确定的理论用在风险奇高的股票市场，运作错误足以使人损失惨重。 (2)甚至怎样才算是一个完整的浪，也无明确定义，在股票市场的升跌次数绝大多数不按五升三跌这个机械模式出现。但波浪理论家却曲解说有些升跌不应该计算入浪里面。数浪（WaveCount）完全是随意主观。 (3)波浪理论有所谓伸展浪（ExtensionWaves），有时五个浪可以伸展成九个浪。但在什么时候或者在什么准则之下波浪可以伸展呢？艾略特却没有明言，使数浪这回事变成各自启发，自己去想。 (4)波浪理论的浪中有浪，可以无限伸延，亦即是升市时可以无限上升，都是在上升浪之中，一个巨型浪，一百几十年都可以。下跌浪也可以跌到无影无踪都仍然是在下跌浪。只要是升势未完就仍然是上升浪，跌势未完就仍然在下跌浪。这样的理论有什么作用？能否推测浪顶浪底的运行时间甚属可疑，等于纯粹猜测。 (5)艾略特的波浪理论是一套主观分析工具，毫无客观准则。市场运行却是受情绪影响而并非机械运行。波浪理论套用在变化万千的股市会十分危险，出错机会大于一切。 (6)波浪理论不能运用于个股的选择上。 经典案例分析2007年顶部6124下跌a浪的细分浪图 2010年9月20日至2011底部的细分浪 2005年6月至2007年10月大牛市波浪 以牡丹江（600173）上市以来的周K线图为例：第1上升浪是1999年5月21日－9月16日期间，其股价由5.03上涨至9.28元方才见顶回落，涨幅高达80%；第2调整浪是9月17日－12月30日期间，其股价从9.18下跌至6.55元方才调整到位，第2浪长度为2.63元；在该股下跌近30%之后，又于2000年1月起至2月18日期间发动具有爆发力的第3上升浪，其股价由6.48上涨至14.14元方才见顶回落，涨幅高达117%；由于该股的第三上升浪又快又猛，因此第四调整浪从2000年2月21日――2001年2月21日止用了1年的时间在8.9－11.5元的区间内窄幅横向整理，来消化获利筹码，洗盘震仓，期间第4浪长度为2.59元与第2浪的长度相仿，可指示投资者确认该股调整后的支撑位；直到今年2月22日该股的老主力才再度发动新一轮的上攻行情，从9.69元起步，稳步盘升至17元后方成功运作完第五上升浪，涨幅高达76%。由于该股已成功运作了完整的5个上升浪，牛市周期已经完成，因此剩下的时间将是主力考虑该如何派货的问题。 图书信息艾略特波浪理论定 价：￥38.00 作 者：（美）普莱切特，（美）弗罗斯特 著，陈鑫 译 出 版 社：机械工业出版社 出版时间：2010-8-1 开 本：16开 I S B N：9787111310167 包 装：平装 内容简介“这是一本关于艾略特理论的，杰出的权威著作，因此我向所有对波浪理论感兴趣的人推荐这本书。”“这本书写的得极好。它清晰、简洁而且颇具胆识……对于新手和老手来说这是到目前为止最有用、最全面的著作。“在这个行当三分之一的生涯中，这是第一次我真正理解了艾略特波浪理论，而且这当然是第一本我能够推荐的关于艾略特理论的书。普莱切特过去成功运用的所有方法在本书中都有详尽的描述。” 作者简介小罗伯特· R·普莱切特不仅著有几本关于市场的著作，还是《艾略特波浪理论家》和《全球市场展望》这两份预测月刊的编辑。赫尔伯特评级机构报告说，截止到1993年12月31日的13.5年中，《艾略特波浪理论家》超出了威尔士5000指数的表现，而同期面对的市场风险仅为50%。《艾略特波浪理论家》已两次获得《硬货币文摘》的“卓越奖”，两次获得《市场时机搜寻者文摘》的“年度市场时机搜寻者奖”，成为唯一获得如此殊荣的市场通讯。1984年，在美国交易锦标赛中，普莱切特先生在4个月的竞赛期间内，在受监控的实盘期权账户中创造了444.4%的回报率。1989年12月，金融新闻网称他是“本十年的大师”。1990-1991年，普莱切特先生在市场技术分析师协会自成立起的第21年担任其总裁。 目录二十周年纪念版原出版者按 译者序 原作者按 前言 艾略特致柯林斯的信 致谢 第一部分 艾略特理论 第1章 总的概念 基本原则 详细分析 第2章 波浪构造的指导方针 交替 调整浪的深度 第五浪延长后的市场行为 波浪等同 新版波浪理论的理论规则驱动浪 推动浪 规则 一个推动浪总细分为5浪； 浪1总细分为一个推动浪或一个楔形（罕见）； 浪3总细分为一个推动浪； 浪5总细分为一个推动浪或一个楔形； 浪2总细分为一个锯齿形、平台形或联合形； 浪4总细分为一个锯齿形、平台形、三角形或联合形； 浪2绝不超过浪1的起点； 浪3一定超过浪1的终点； 浪3绝不是最短的浪； 浪4绝不超过浪1的终点； 1、3、5浪绝不全部延伸。 指南 浪4几乎总是不同于浪2的调整模式（或译为修正模式、修正形态、调整形态）； 浪2通常是锯齿形或锯齿联合形； 浪4通常是平台形、三角形或平台联合形； 有时浪5不超过浪3的终点而结束(此种情形称之为失败)； 无论按算术标还是按对数标，浪5达到或略微超过过浪3终点且平行于浪2浪4终点连线的平行线时经常会终结； 浪3的中段在上级推动浪内几乎总是所有同等周期中最陡的一段。除非个别时候浪1初段（浪1开局）更陡； 1、3、5浪通常会出现延伸。（一次延伸看起来被拉长了是因为其修正浪较其推动浪小。延伸浪比非延伸浪长得多，含有更大的次级浪）； 被延伸的次级浪经常与其上级浪的浪数（1、3或5）一样； 虽然当3、5浪属于循环级或超循环级和处在更高一级第五浪之内时同时出现延伸具有代表性，但两个次级浪延伸很少出现； 浪1发生延伸的情况最少见； 当浪3出现延伸时，浪1和浪5的幅度多半相等或符合斐波那契比率关系； 当浪5出现延伸时，其幅度经常是1至3浪净幅度的一个斐波那契比率； 浪4大多会结束于浪3的次级浪浪四的价格范围内； 浪4在时间/价格上经常将整个推动浪细分为斐波那契比率 楔形（倾斜三角形） 规则 楔形总细分为5浪； 终结楔形总出现在推动浪的浪5、锯齿形或平台形的浪C中； 引导楔形总出现在推动浪的浪1或锯齿浪的浪A中； 终结楔形的1、2、3、4、5浪和引导楔形的2、4浪总是细分为锯齿形； 浪2绝不超过浪1的起点； 浪3一定超过浪1的终点； 浪4绝不超过浪2的终点； 浪4总在浪1的价格范围内结束（我们已发现道指的一个楔形浪4未触及浪1的价格范围）； 随着时间的推移，浪2和浪4终点的连线随浪1和浪3终点的连线收敛或从浪1和浪3终点的连线开始发散； 引导楔形的浪5总超过浪3的终点； 收缩楔形的浪3总短于浪1，浪4总短于浪2，浪5总短于浪3； 扩张楔形的浪3总长于浪1，浪4总长于浪2，浪5总长于浪3； 扩张楔形的浪5总超过浪3的终点。 指南 浪2和浪4通常各自回撤前浪的0.66至0.81； 引导楔形的1、3、5浪通常细分为锯齿形但有时似乎是推动浪； 推动浪内，如果浪1是楔形，则浪3可能出现延伸； 推动浪内，如果浪3不出现延伸，则浪5不可能出现楔形； 收缩楔形的浪5通常超过浪3的终点（未能超越称之为失败）； 收缩楔形的浪5通常会结束于或略微超过浪1和浪3终点的连线（超过连线称之为翻越）； 扩张楔形的浪5通常在快要达到浪1和浪5的连线时结束； 调整浪（译者按：译为修正浪更贴切） 锯齿形 规则 锯齿形总细分为3浪； 浪A总细分为一个推动浪或一个引导楔形浪； 浪C总细分为一个推动浪或一个楔形浪； 浪B总细分为一个锯齿浪、平台形浪、三角形浪或其联合浪； 浪B绝不超过浪A的起点。 指南 浪A几乎总细分为一个推动浪； 浪C几乎总细分为一个推动浪； 浪C长度常常大约与浪A相等； 浪C几乎总超过浪A的终点； 浪B通常回撤浪A的百分之38至79； 如果浪B是奔走三角形，回撤幅度通常在浪A的百分之10到40之间； 如果浪B是锯齿波，通常回撤浪A的百分之50至79； 如果浪B是三角形，通常回撤浪A的百分之38至50； 浪A和浪C终点的连线经常平行于浪B终点和浪A起点的连线（预测指导：过浪A终点画一条与浪A起点和浪B终点连线平行的直线，浪C一到达此线经常会终结）； 平台形 规则 平台形总是细分为三浪； 浪A绝不会是三角形浪； 浪C总是推动浪或楔形浪； 浪B总是至少回撤浪A的百分之90。 指南 浪B的回撤幅度通常在浪A的百分之100到138之间； 浪C的幅度通常在浪A长度的百分之100至165之间； 浪C的终点通常超越浪A的终点； 注 当浪B长度是浪A长度的百分之105以上且C浪的终点超出A浪的终点，则整个形态称之为扩散平台形； 当浪B的长度达到浪A长度的百分之100以上且浪C的终点未超出浪A的终点，则整个形态称之为奔走平台形。 收缩三角形 规则 三角形总细分为5浪； 在A、B、C、D、E五浪中至少有四浪，每一浪细分为锯齿形浪或锯齿形联合浪； 浪C绝不超出浪A的终点，浪D绝不超出浪B的终点，浪E绝不超出浪C的终点。其结果是随着时间的推移，B、D浪终点的连线与A、C浪终点的连线同时收敛。 三角形绝不会有一个以上复杂次级浪，在这种情况下复杂次级浪总是锯齿联合浪或三角形浪。 指南 浪C通常细分为持续时间更长、比其它各个次级浪回撤幅度（百分数）更深的锯齿形联合浪； 浪D有时细分为持续时间更长、比其它各个次级浪回撤幅度（百分数）更深的锯齿形联合浪； 有时这些浪中的一个浪（通常是C、D或E浪）细分为收缩三角形或水平三角形。其效果经常像是整个三角形是由9个锯齿形组成的； 浪B大约百分之60的时间，其终点不超出A浪的起点；当其超出A浪的起点时，所构成的三角形称之为奔走三角形。 水平三角形（直角三角形） 除了B、D浪基本上结束于同一水平上之外，水平三角形与收缩三角形具有相同的特征。我们尚未看到一组9浪的水平三角形，暗示这种形式不可能延伸。 当三角形后出现浪5时，一般来说浪5要么是简单、短促的走势，要么是出人意料的长距离延伸。 扩张三角形（扩散三角形） 规则 除下述差别外，多数规则与收缩三角形一样： C、D、E三个浪每个浪都超出同向前一个次级浪的终点。（其结果是随着时间的推移B、D浪的终点连线从A、C浪的终点连线向外发散。）； B、C、D三个次级浪每一浪都至少回撤前面次级浪的百分之100，但不会超出百分之150。 指南 除下述差别外，多数指南相同： 次级浪B、C、D通常回撤前面次级浪的百分之105至125； 尚未观察到次级浪细分为三角形。 联合形 规则 联合形由两个（或三个）修正（调整）形态构成，中间被一个（或两个）标X的反向调整形态隔开。（第一个修正形态标W，第二个标Y，如果有第三个，第三个标Z）； 锯齿形联合由两个或三个锯齿形构成（在这种情况下叫做双锯齿或三锯齿）； “双三”平台形联合按序由一个锯齿和一个平台、一个平台和一个锯齿（多空俊秀认为此联合不存在）、一个平台和一个平台、一个锯齿和一个三角形或一个平台和一个三角形构成； 罕见的“三三”平台形联合由三个平台形构成； 双锯齿和三锯齿取代锯齿形，双三和三三取代平台形和三角形； 尚未发现扩张三角形是构成联合形的成分。 指南 当锯齿形或平台形看起来太小，就前浪而言不足以成为完整浪时，联合形即可能出现。 波浪理论学习软件Advanced Get Advanced Get简介 波浪理论分析软件Advanced GET简介Advanced GET软件由美国TTI公司出品， Advanced GET提供了一种最先进的技术分析工具。用不了多久，你就会发觉Advanced GET已成为你的交易策略中最有价值的工具。不管你是否对艾略特波浪、江恩技术、费波纳茨理论或由Tom Joseph及他的交易技巧发展出来的种种专用指标及理论等感趣，你应该能找到你的交易风格相一致的东西。在美国50州和全球50多个国家的专业交易者和机构中都使用Advanced GET，该软件连续数年荣获全球股票与期货专业资讯杂志《股票与商品期货技术分析》授与的最佳股票与商品期货交易系统，这是源于件的设计是由专业交易者为每时每刻欲求得风险市场财富的交易者而设计。 Advanced GET的数据转换软件TDX2AGET 该软件是GET的数据即时转换工具，可以即时转换数据，而其它的一些转换工具不能即时转换。 |
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