“外资PE”的意思、由来-中文百科全书

概念和发展历程

中国的PE是相对于外资PE而言的，指外资各类金融机构以管理人身份或者基金持有人身份去管理、参与私募股权基金的行为。

以美元基金为主的外资PE一直引领着私募股权基金行业的发展，并在中国PE市场中占有重要的地位。要弄清楚中国PE，必须先明白外资PE的内涵。

外资PE并不是一个法律上的概念，其性质也随着中国改革开放和市场经济进程不断变化。在外资PE刚进入中国的时候，外资PE的资金全部来自海外，并且在境外设立，但其资金可以是外币，也可以是人民币，我们称此类PE为纯粹的外资PE。纯粹的外资PE最重要的特点就是其人民币资金（如果有的话）与其外币资金都来源于同一群体，PE管理人在管理时不会发生潜在的利益冲突。近年来，纯粹的外资PE逐渐减少，取而代之的是混杂的外资PE。由于混杂的外资PE资金来源于境内和境外两个不同的群体，所以PE管理人在投资时可能会遇到潜在的利益冲突。

外资PE投资者

外资PE的投资者资质

目前，外国投资者想要在中国进行股权投资，可以按照中国法律，设立外商投资创业投资企业。所谓外商投资创业投资企业，是指外国投资者或外国投资者与根据中国法律注册成立的公司、企业或其他经济组织，根据上述规范文件在中国境内设立的以创业投资为经营活动的外商投资企业。根据该规定，在中国进行投资活动的外资PE一般由中方投资者、外方投资者、必备投资者组成。

外资PE投资者的特点

1.广泛性

外资PE投资者分布的范围十分广泛，其既可能来自境内，也有可能来自境外。《外商投资创业投资企业管理规定》明确规定了在中国的外资PE可以由外国投资者和中国投资者合资组成。

2.偏向性

外资PE的投资者一般都是机构投资者。从理论上说，这部分投资者既可以是机构投资者也可以是个人投资者。但是从世界范围内来看，外国PE极少允许自然人作为投资者，除非该自然人有相当多的财富。故而，外资PE具有明显的对机构投资者的偏向性。

3.专业性

外资PE必须具备一定的私募股权投资管理经验。《外商投资创业投资企业管理规定》中要求必备投资者必须具有一定的私募股权投资管理经验。

外资PE相关书籍

《外资PE在中国的运作与发展》是目前国内市场外资PE透视第一书，作者为北京市道可特律师事务所、道可特投资管理（北京）有限公司。本书对外资PE在中国的发展进行深入剖析，以解其状为入口，洞其行为核心，以确其位为最终目标，沿着外资PE募集、管理、退出的大思路，对外资PE的历史严格、现状、发展趋势，外资PE的运作流程、方式和要点作以解读，尤其对涉及PE的运作流程、方式和要点作以解读，尤其对涉及人民币基金、外商投资的特别规定、外资PE落地中国的特殊政策、红筹上市等涉及外资PE运作关键环节的问题进行详细的分析，尽力为读者展示外资PE运作和发展的全貌。在解读的基础上，还对外资PE的本土化、发展中面临的瓶颈进行讨论，对监管模式和法律的完善提出相应意见，将外资PE的运作实务与法律解读结合起来。

《外资PE在中国的运作与发展》图书简介

图书信息

书名：外资PE在中国的运作与发展

作者：北京市道可特律师事务所道可特投资管理（北京）有限公司

出版社：中信出版社

出版时间：2011年1月

I S B N：9787508625638

开本：16开

定价：46元

内容简介

中国PE行业发展之初，外资PE处于一枝独秀的地位，曾经繁荣了中国资本市场。随着中国资本市场的崛起，民营产业基金的加入，使中国PE行业形成了三足鼎立的新格局。

初入中国的外资PE曾经因外资政策的限制而在运作中缺乏透明度和规范性，引起外资PE到底是治世利器还是洪水猛兽之争议。

随着中国对外开放政策的变化，外资PE在中国的发展趋势和在运作方式必然会产生巨大的变化。本书对外资PE在中国的历史沿革、现状及发展趋势进行了深入剖析，同时对外资PE的运作流程、方式，涉及外资落地、运作的相关法律规定和特殊政策等关键正常问题做了详细分析，力图将外资PE的运作与法律解读紧密结合。

本书是道可特与中信出版社合作的资本市场系列丛书中一本，详细展示了我国引进外资PE及其发展和成长过程，对外资PE的资金募集、投资运作和退出的基本思路和流程作基本梳理，对外资PE带来的好处和可能的负面作用进行了客观分析，对我国出台的相关政策和法律法规进行了较深入的解读，并对如何改进外资PE的管理，完善相关法律法规提出前瞻性的建议。本书不失为私募从业人员、金融资本管理人员、企业财务管理人员以及相关中介机构专业人士一部好的实务参考书。