中小企业私募融资

私募融资中的法律尽职调查

私募融资是指不采用公开方式，而通过私下与特定的投资人或债务人商谈，以招标等方式筹集资金，形式多样，取决于当事人之间的约定，如向银行贷款，获得风险投资等。私募融资分为私募股权融资和私募债务融资。私募股权融资是指融资人通过协商、招标等非社会公开方式，向特定投资人出售股权进行的融资，包括股票发行以外的各种组建企业时股权筹资和随后的增资扩股。私募债务融资是指融资人通过协商、招标等非社会公开方式，向特定投资人出售债权进行的融资，包括债券发行以外的各种借款。

中小企业私募融资

融资服务业是普遍的信息匮乏的市场，客户和投融资服务机构的双方掌握的信息不对称，引起许多不必要的问题。自此尚普咨询给您从实践出发本着负责的态度，深入分析下中小企业私募融资问题，如下：

1.客户缺乏投融资所需要的会计、金融、法律、评估知识，对投融资服务机构的能力没有鉴别能力

2.部分投融资服务机构不负责任，收了客户费用不进行融资服务，对整个行业造成不良影响。

3.部分投融资服务机构的专业能力差、没有资源，从业人员素质不高，很难为客户降低融资难度，策划较好的融资方案并实现融资。

4. 第二类投融资服务机构要求客户预先支付费用以启动项目，融资失败也不退还，一旦融资失败客户很难承受，往往引起双方争执.第一类投资者需要客户做商业计划书、评估，花费很多中介费后项目仍然未融到资金。

私募融资中的法律尽职调查

法律尽职调查是指在公司并购、证券发行等重大公司行为中由律师进行的对目标公司或者发行人的主体合法性存续、企业资质、资产和负债、对外担保、重大合同、关联关系、纳税、环保、劳动关系等一系列法律问题的调查。法律尽职调查大体分为两种，公司并购中的法律尽职调查和证券发行等重大行为中的法律尽职调查。私募股权投资，从本质上可以归属于公司并购一类，因此，私募股权投资中的法律尽职调查属于公司并购类的法律尽职调查。其中，北京道可特律师事务所在私募领域的法律尽职调查是业界公认一流的。道可特律师事务所出版的《中国（私募）PE的法律解读》从私募股权基金在中国的发展入手，以私募股权基金的法律运作为重点，全面介绍了私募股权基金的设立、投资、退出阶段的法律操作实务，并且就如何规避其中的风险从法律角度给出了建议和指引，是中国第一本全面从法律角度解读私募股权基金的书籍，与系列书中的财税解读共同构成了对中国私募股权基金的全方面专业解读，弥补了国内同类书籍的空白。 在私募股权投资中，目标企业和私募股权投资者所拥有的信息是不对称的。私募股权基金在投资前进行法律尽职调查的根本目的，在于避免因信息不对称所带来的交易风险，尽职调查是保护私募股权基金与目标企业的一张“安全网”。从私募股权基金的角度而言，对目标公司的法律尽职调查是一种风险管理。私募股权投资本身存在着各种各样的风险，例如，目标公司所在国可能出现的政治风险；目标公司帐簿的准确性；目标公司的主要员工、供应商和顾客是否得以保留；相关资产是否合法；是否存在任何可能导致目标公司运营或财务运作分崩离析的义务。目标企业通常对这些风险和义务有很清楚的了解，而私募股权投资者则并不清楚。因此，私募股权投资者有必要通过实施尽职调查来补救双方在信息获知上的不平衡。一旦通过法律尽职调查明确了存在哪些风险和法律问题，双方就可以就相关风险和义务应由哪方承担进行谈判，同时私募股权投资者可以决定在何种条件下继续进行私募股权投资活动。