私募班

　私募班全称为北京大学私募股权投资基金与企业上市高级研修，该班级于2007年10月开始上课，在全国已经举办了21个私募上市班，培训学员已达3000余人。研修班吸收了国外私募业多年运作经验和成功案例，结合中国私募证券投资行业特征， 教学以私募基金运作、股权投资等为主要内容，学制为1年，每月集中上课2到3天，招生范围：包括了企业董事长、总经理、投融资部门负责人、高级管理人员、合伙人等，与投资直接相关的企业、会计师事务所以及主管投融资的政府相关部门负责人等也是其招生对象。

课程体系：包括私募证券基金设立、运作、管理以及金融衍生品投资与风险管理、对冲基金操作、财务报表分析与证券投资、私募股权，企业上市，文化产业投融资，地产金融私募资本等等都被纳入培训体系中。

每个商学院参加私募上市班的学员都大概由三类人构成，分别是有闲钱找项目的人，这包括创投机构和私营老板；从事实体经济面临融资难的企业主；已经银行、基金、律师、会计师等从事投资融资服务的人员。在这其中，实体经济企业主占主体，他们面临融资难，企业规模难以扩大等难题。上EDP班，实体经济企业家通常将上市作为来进修的一个长远目标，由于能够达到上市条件的企业是少而又少，所以他们会退而求其次，选择私募。

从私募班的实践来看，学员内部的交流合作已经非常成熟，据不完全统计，截至目前，两年内学员内部募资超100亿，成功募集花木兰基金、南海房地产基金、矿业基金、连锁基金等十多支基金；内部成功运作项目超60个，成为寻求PE投资企业与私募股权基金结缘的纽带。据介绍，IDG、定会、红杉、软银、深创投等知名创投企业都有中高层参与此课程的讲授和学习。在诸多基金中，最有名的是由韩冬梅等4位女学员发起的“花木兰基金”，该基金专门关注女性企业家的创业和发展。

投资主体和信息披露

上市公司信息披露包括两方面，一个是上市前信息披露，一个是上市后的持续信息披露和关联交易决策。对资金额较大的投资基金来讲肯定会涉及到管理公司

涉及境内上市股东披露时，投资主体是基金还是管理公司有不同要求。

1、基金作投资主体

管理公司与基金关系界定：一般为利益分成，投资股权所有权为基金，管理公司有重大影响，管理公司信息披露问题如何解决？

基金作为投资主体，里面涉及到当然所有权就是出资人（LP），另外管理公司和基金之间的法律关系是影响上市的决策因素。如果作为一个普通公司去上市，股东披露实际控制人很容易披露，但是基金作为投资主体来讲，由于背后的出资人往往也不参与决策，基金控制是管理公司还是LP，这个要在法律上做一个界定，尤其是有限合伙企业在申报过程中要解决这个问题，但是这个问题可能和管理公司和基金之间的法律分配形式或者管理的法律关系是相匹配的。比如LP不参与决策，可能基金的实际控制人会追溯到管理公司，相反如果LP参与决策比较多，实际控制人可能是管理公司和参与决策的LP，披露的角度会不一样。

2、管理公司作投资主体

在允许有限合伙作为股东报材料之前，均以管理公司作为法律上的投资主体，以后涉及法律禁止有限合伙投资的，仍会以管理公司作为投资主体。

应确定管理公司和基金之间的法律关系，即是委托投资，还是仅享有分红权，信息披露方式因此不同。委托投资来讲，目前关于A股的IPO是不允许有争议的委托投资。