水洞山水库位于沾益县白水镇白水村委会西南方向1km，属珠江流域西江水系，为南盘江二级支流块泽河上游河段，水库为多年调节水库，多年平均径流量1910万m³，水库年供水量810.12万m³，主要承担下游8000亩的农业灌溉，兼顾白水镇集镇用水和白水村委会的人畜饮水，同时兼顾下游部分企业用水需求。经过积极的努力争取，2010年6月1日省发改委对水洞山项目给予正式立项批复，同意建设水洞山小（一）型水库。批复审定该项工程总投资13045.14万元。水洞山水库的建成将有效缓解白水片区水资源紧张的矛盾，为促进白水经济发展提供水资源保障。为推进水库建设进度，缓解县级资金压力，经过反复商议，县人民政府与云南省水利水电投资有限公司于9月27日正式签订投资合作合同，水库工程建设采用BOT建设模式，由该公司出资7000余万元进行建设。