概述(什么是申购 什么是赎回 什么是金额申购方式)

定义

计算公式(合理的计算方法 不合理的计算方法)

计算步骤

示例

概述

众所周知，在股票市场上，购买或卖掉股票的交易行为，分别称为买入或卖出。对于开放式基金而言，则不称为买入或卖出，而分别称为申购（认购）或赎回。

什么是申购

所谓申购（认购）就是在基金成立后的存续期间（对认购则是在基金发行时的募集期间），投资者向基金公司购买基金份额的交易行为。

什么是赎回

所谓赎回就是投资者将持有的基金份额卖给基金公司的交易行为。在以上交易活动中，投资者都需要向基金公司支付一定的手续费。这种手续费，在申购（认购）基金份额时，称为申购（认购）费用；赎回基金份额时，称为赎回费用。

什么是金额申购方式

按照有关规定，申购（认购）基金份额时，采用金额申购（认购）方式。所谓金额申购（认购），就是投资者在申购（认购）基金份额时，向基金公司支付现金，而基金公司则向投资者给予基金份额。

本词条仅讨论申购费用。下面给出申购费用的严格定义。

定义

申购费用就是投资者在基金成立后的存续期间，基金处于申购开放状态期内，向基金公司购买基金份额时所支付的手续费。

计算公式

合理的计算方法

申购费用=净申购金额X申购费率 （1）

净申购金额=申购金额—申购费用 （2）

将（1）式代入（2）式可得：

净申购金额=申购金额—净申购金额X申购费率 （3）

将第二项移至左边整理后可得：

净申购金额=申购金额/（1+申购费率） （4）

申购份额=净申购金额/申购当日基金份额净值 （5）

如果在场内申购基金，申购份额只取整数部分，小数点后部分，则转换为金额返还给投资者。有关计算公式如下：

实际申购份额=申购份额整数部分 （6）

实际净申购金额=实际申购份额×申购当日基金份额净值 （7）

退款金额=申购金额—实际净申购金额 （8）

不合理的计算方法

以上是合理的计算方法。但是，过去一段时期，国内都采用按申购金额乘申购费率的计算方法来计算申购费用。这是极为不合理的计算方法。请看如下分析：

申购费用=申购金额×申购费率 （9）

由（2）式可得：

申购金额=净申购金额+申购费用 （10）

将（10）式代入（9）式可得：

申购费用=（净申购金额+申购费用）×申购费率

=净申购金额×申购费率+申购费用×申购费率 （11）

由（11）式可见，申购费用由两部分组成：第一项是按净申购金额，即按（1）式来计算的申购费用，是投资者应该支付的合理费用；而第二项实际上是将申购费用又当作申购金额重复收取的费用，这是投资者不应支付的额外费用，因而是极为不合理的费用。

由此可见，如果按申购金额，即（9）式来计算申购费用，是极为不合理的计算方法。因此，经过多年的争取，证监会决定按净申购金额，也就是按（1）式来计算申购费用，即将（11）式中的第二项不合理的申购费用，予以删除，只收取第一项合理的申购费用。这样，按（1）式来计算申购费用，就合理了！

计算步骤

（—）已知条件：申购金额（元）、申购费率（无单位）、申购当日基金份额净值（元/份）。

（二）求：申购费用（元）、申购份额（份）。

（三）步骤：

（1）由（4）式计算出净申购金额；

（2）将净申购金额代入（1）式中，计算出申购费用，申购费用是应从申购金额中扣除的金额，作为支付给基金公司的手续费；

（3）将净申购金额和申购当日基金份额净值代入（5）式，即可计算出所需的申购份额。这是基金公司应计入投资者基金账户的基金份额。

示例

（一）已知条件：假设，某投资者申购10000元的某基金份额，该基金的申购费率=1.5%，申购当日的基金份额净值=1.2元/份。

（二）试问：该投资者将获得申购份额为多少份？

（三）解答：

1、由（4）式可得：

净申购金额=10000元/(1+1.5%)=10000元/1.015=9852.216748元。

保留小数点后两位，四舍五入，则：.

净申购金额=9852.22元。

2、由（1）式，可得：

申购费用=9852.22元×1.5%=9852.22元×0.015=147.7833元。保留小数点后两位，四舍五入，可得：

申购费用=147.78元。

3、由（5）式，可得：

申购份额=9852.22元/1.2元/份=8210.18333份。保留小数点后两位，并四舍五入，可得：

申购份额=8210.18份。