| 词条 | 沃伦·巴菲特 |
| 释义 | § 人物简介 Warren Buffett 沃伦・巴菲特 沃伦·爱德华·巴菲特(Warren Edward Buffett)，美国投资家、企业家、及慈善家，一般人称他为股神，但这只是以讹传讹的说法，因为巴菲特本身并不非常热衷于股票操作。正统的财经媒体尊称他为“奥玛哈的先知”、或“奥玛哈的圣人”(the "Oracle of Omaha" or the "Sage of Omaha")。他借由睿智地投资，汇聚了非常庞大的财富，尤其是透过他在伯克希尔·哈撒韦公司的持股。目前巴菲特是该公司的最大股东，并担任主席及行政总裁的职务。根据《福布斯》杂志公布的2010年度全球富豪榜，他的净资产价值为470亿美元，仅次于卡洛斯·斯利姆·埃卢和比尔·盖茨为全球第三。2006年6月，巴菲特承诺将其资产捐献给慈善机构，其中85%将交由盖茨夫妇基金会来运用。巴菲特此一大手笔的慈善捐赠，创下了美国有史以来的纪录。[1] 尽管巴菲特拥有庞大的财富，却以生活俭朴著称。1989年伯克希尔以670万美元资金，购置企业专机时，巴菲特打趣地将其命名为“站不住脚号”(The Indefensible)，因为他过去一向对其他企业执行长的相同行为，严辞抨击。巴菲特目前仍居住在奥玛哈中部的老房子内，这是他在1958年以$31,500美元、于内布拉斯加州丹地(Dundee)郊区所购置的(不过他也在加州的拉古拿海滩(Laguna Beach)，拥有一栋夏季渡假小屋)。目前年薪$10万美元，相较于其他美国标准普尔500大企业的高级主管(2003年平均水平约为900万美元)，可说是非常保守的。2007年，巴菲特获选为《时代》杂志世界百大最具影响力人士之一。[2] § 成长经历 沃伦·巴菲特1930年8月30日出生在美国内希拉斯加州的奥马哈。他的父亲霍华德·巴菲特是当地的证券经纪人和共和党议员。从最初开始，沃伦就超乎年龄地谨慎，他被母亲称为"很少带来麻烦的小孩"。 1929年 美国经济大萧条使父亲霍华德的证券经纪人工作陷入困境，致使家里的生活非常桔据。母亲常常克扣自己以便让丈夫和孩子吃得更饱些。直到沃伦开始念书的时候，这种状况才渐渐好转。经历了这些艰辛的岁月之后，他便怀有一种执著的愿望，想要变得非常富有。他在5岁之前便有了这个念头，而且自那以后，这种念头就从来没被抛弃过。 1941年 11岁的巴菲特购买了平生第一张股票。 1949年 巴菲特考入哥伦比亚大学金融系，拜师于著名投资理论学家本杰明·格雷厄姆。在格雷厄姆门下，巴菲特如鱼得水。 1951年 在哥伦比亚大学毕业后，巴菲特回到奥马哈，到父亲的交易部巴菲特一福尔克公司做股票经纪人。在巴菲特一福尔克公司他取得的最大进展不是在投资业上，而是在戴尔·卡内基的公开课上。在课上，他学到了在大庭广众之中谈吐自如的本领。以后，通过在奥马哈大学教《投资学原理》。他使自己的这种本领日臻完善，这种本领对他日后的投资至关重要。 1954年 巴菲特前往纽约到恩师格雷厄姆的投资公司——格雷厄姆一纽曼公司任职。由于格雷厄姆的保守态度，使他拒绝对公司进行任何主观的分析，而是乐于坚持自己的教学准则。这常使投资公司出现持币待投的现象，从而丧失了许多机会。巴菲特意识到这一点并开始研究质量因素对公司内在价值的影响。尽管格雷厄姆并不赞成巴菲特的做法，但巴菲特还是把这些研究结果默默地用在自己的投资上，他取得了比格雷厄姆一纽曼公司更高的投资收益率。 1956年 他回到家乡创办“巴菲特有限公司”。 1962年 巴菲特合伙人公司的资本达到了720万美元，其中有100万是属于巴菲特个人的。当时他将几个合伙人企业合并成一个“巴菲特合伙人有限公司”。最小投资额扩大到10万美元。情况有点像现在中国的私募基金或私人投资公司。沃伦·巴菲特 1964年 巴菲特的个人财富达到400万美元，而此时他掌管的资金已高达2200万美元。 1965年 35岁的巴菲特收购了一家名为伯克希尔·哈撒韦的纺织企业。 1966年 美国股市牛气冲天，但巴菲特却坐立不安尽管他的股票都在飞涨，但却发现很难再找到符合他的标准的廉价股票了。虽然股市上疯行的投机给投机家带来了横财，但巴菲特却不为所动，因为他认为股票的价格应建立在企业业绩成长而不是投机的基础之上。 1968年 巴菲特公司的股票取得了它历史上最好的成绩：增长了59%，而道·琼斯指数才增长了9%。巴菲特掌管的资金上升至1亿零400万美元，其中属于巴菲特的有2500万美元。1968年 当股市一片凯歌的时候，巴菲特却通知合伙人，他要隐退了。随后，他逐渐清算了巴菲特合伙人公司的几乎所有的股票。 1969年 股市直下，渐渐演变成了股灾，到1970年5月，每种股票都要比上年初下降50%，甚至更多， 1970年 -1974年间，美国股市就像个泄了气的皮球，没有一丝生气，持续的通货膨胀和低增长使美国经济进入了“滞胀”时期。然而，一度失落的巴菲特却暗自欣喜异常因为他看到了财源即将滚滚而来──他发现了太多的便宜股票。 1972年 巴菲特又盯上了报刊业，因为他发现拥有一家名牌报刊，就好似拥有一座收费桥梁，任何过客都必须留下买路钱。 1973年 开始，他偷偷地在股市上蚕食《波士顿环球》和《华盛顿邮报》，他的介入使《华盛顿邮报》利润大增，每年平均增长35%。10年之后，巴菲特投入的1000万美元升值为两个亿。 1980年 他用1.2亿美元、以每股10.96美元的单价，买进可口可乐7 %的股份。到1985年，可口可乐改变了经营策略，开始抽回资金，投入饮料生产。其股票单价已长至51.5美元，翻了5倍。至于赚了多少，其数目可以让全世界的投资家咋舌。 1992年 巴菲特以74美元一股购下435万股美国高技术国防工业公司——通用动力公司的股票，到年底股价上升到113元。巴费特在半年前拥有的32，200万美元的股票已值49，100万美元。 1994年 底已发展成拥有230亿美元的伯克希尔工业王国，它早已不再是一家纺纱厂，它已变成巴菲特的庞大的投资金融集团。从1965-1994年，巴菲特的股票平均每年增值26.77%，高出道.琼斯指数近17个百分点。如果谁在1965年投资巴菲特的公司10000美元的话，到1994年，他就可得到1130万美元的回报，也就是说，谁若在30年前选择了巴菲特，谁就坐上了发财的火箭。 2000年 3月11日，巴菲特在伯克希尔公司的网站上公开了今年的年度信件——一封沉重的信。数字显示，巴菲特任主席的投资基金集团伯克希尔公司，去年纯收益下降了45%，从28.3亿美元下降到15.57亿美元。伯克希尔公司的A股价格去年下跌20%，是90年代的唯一一次下跌；同时伯克希尔的账面利润只增长0.5%。[2] 2008年3月，《福布斯》杂志发布了全球富豪榜，巴菲特由于所持股票大涨，身家猛增100亿美元至620亿美元，问鼎全球首富，墨西哥电信大亨斯利姆以600亿美元位居第二，13年蝉联首富桂冠的微软主席盖茨退居第三。 2010年8月30日，迎来八十岁生日，正如他曾经说过的，他至今没有放慢一个工作节拍，并表示计划一直工作到超过100岁。伯克希尔继承人问题也成为高盛等公司评定伯克希尔公司未来价值的重要指标。[3] 2011年2月15日，获得象征美国最高平民荣誉的自由勋章。[4] 2011年10月，巴菲特响应“占领华尔街”行动，呼吁富人多缴税。[5] 2012年4月17日，巴菲特向其公司伯克希尔·哈撒韦的股东致信，称自己患有前列腺癌。不过他乐观表示，自己的癌症并未扩散，目前感觉良好。医生表示“目前还没有生命危险”。[6] 2012年5月17日，巴菲特的伯克希尔哈撒韦公司宣布，将以1.42亿美元（约合9亿元人民币）现金收购美国广播及出版商Media General旗下的63份报纸。巴菲特为报纸行业辩护称，如果报纸能够继续提供其他媒介无法替代的信息，报纸的未来依然值得期待。[7] § 投资公司 完全控股公司 GEICO － 政府雇员保险公司，美国最大汽车保险业公司之一。 GeneralRe － 通用再保险公司，美国最大再保险公司之一。 Shaw Industries － 美国的地毯公司。 Nebraska Furniture Mart － 内布拉斯加家具商城，总部位于巴菲特故乡奥玛哈，历史悠久的家具公司。 Borsheim's Jewelry － 博希姆公司，历史悠久的珠宝公司。 沃伦·巴菲特:赚钱给慈善铺路 大额控股公司 可口可乐公司 － 波克夏·哈萨威公司持有8.6％股权，为最大股东。 美国运通 － 波克夏·哈萨威公司持有12.7％股权，为最大股东。 富国银行 － 波克夏·哈萨威公司持有6.5％股权，3亿260万股为最大股东。 US Bancorp － 波克夏·哈萨威公司持有3.7％股权，6900万股。 华盛顿邮报公司 － 波克夏·哈萨威公司持有18.1％股权3250万股，为最大股东。 强生公司 － 高盛 穆迪 － 波克夏·哈萨威公司持有16.1％股权3,807万股。 浦项钢铁－ 据波克夏·哈萨威公司2010年年报，该公司持有4.6％股权 比亚迪 － 波克夏·哈萨威公司持有10％股权，2.25亿股。 泰珂洛（タンガロイ）－ 2008年，该公司持有80％股权 § 管理风格 巴菲特认为自己最大的价值，是来自于资本管理的能力。他主要的责任，是提供资本给经济状况良好的企业，并保留原有的管理阶层，继续带领公司成长。 每当巴菲特对某一企业表示有收购的兴趣时，他会对企业主清楚地表示：他不会干涉公司的运作或治理；他将决定最高主管的雇用与薪酬规定；任何分配给该企业的资金都有标价（一最低报酬率）；此一程序在鼓励企业主，将营运产生、但再投入的回报率不高于前述标价的多余资金，归还给波克夏总部，而非滞留于该事业低回报的项目上。这些现金便可释放出来，以投资在较高报酬率的机会上。 § 慈善事业 巴菲特严格的处事标准使他即使是面对慈善事业也很难慷慨解囊。他对待慈善事业的态度犹如对待股票：认真评估投入资本的有价回报。他建立了巴菲特基金会，意在积累资金，在自己和妻子死后发放。不过巴菲特基金会至今已为许多组织捐资数百万美元，资助的项目包括人口控制、计划生育、堕胎和避孕等。许多人认为通过进一步扩张现有财力，巴菲特在有生之年就可最终捐出一大笔款项。 2006年6月，沃伦·巴菲特宣布将一千万股左右的伯克希尔·哈撒韦公司B股，捐赠给比尔与美琳达·盖茨基金会的计划(以2007年10月18日的股价来计算，价值大约为433.5亿美元)，这是美国有史以来最大的慈善捐款。自2006年开始，该基金会将在未来的每年七月，收到全部款项的5%。尽管沃伦·巴菲特尚未决定是否将积极参与运作，但确定将加入盖茨基金会的董事会。[8] 巴菲特对待遗产的态度也与众不同。他对“超级富人”自我放纵的生活方式非常反感，他把遗产看作是“私人资助的饭票”，这让有钱人家的孩子们无法过上正常而独立的生活。对自己的3个孩子，巴菲特在每年圣诞节时给他们每人1万美元作为一年的花销--免征所得税收的最低限度。若是给他们贷款，则需签订书面协议。 沃伦·巴菲特的子女将继承他财产的部份，比例并不会太高。这与沃伦·巴菲特过去一再表示，不愿意让大量财富代代相传的想法，是相当一致的。沃伦·巴菲特曾表示：“我想给子女的，是足以让他们能够一展抱负，而不是多到让他们最后一事无成。 § 荣誉奖项 2011年2月15日，获得象征美国最高平民荣誉的自由勋章。[4] 2011年3月10日，2011福布斯全球富豪排行榜在纽约发布，巴菲特以身价500亿排名第三。[9] 2011年3月26日，《巴伦周刊》网络版评出了2011年度全球30大最佳CEO，排名第三。[10] 2011年9月19日，美国权威财经杂志《彭博市场》首次推出的年度全球金融50大最具影响力人物榜单，成功入选。[11] 2011年9月21日，2011年度福布斯美国400富豪榜发布，以390亿美元的个人财富排行第二。[12] 沃伦·巴菲特被喻为“当代最成功的投资者”，尤以他敏锐的业务评估技术引人注目。他从零开始，仅仅靠从事股票和企业投资就成为20世纪的世界大富豪之一。[13] § 相关书籍 《沃伦·巴菲特传》［美］ 罗杰·洛文斯坦 顾宇杰 鲁政 朱艺译 《巴菲特投资语录》郑月玲 著 .《股王之道：沃伦·巴菲特全传》 彭鑫 编 § 人物语录 1、我是个现实主义者，我喜欢目前自己所从事的一切，并对此始终深信不疑。作为一个彻底的实用现实主义者，我只对现实感兴趣，从不抱任何幻想，尤其是对自己。 2、思想枯竭，则巧言生焉！ 3、他是一个天才，但他能够把某些东西解释得如此简易和清晰，以至起码在那一刻，你完全理解了他所说的。 4、他的父母告诉过他，如果他对一个人说不出什么美好的话，那就什么也别说。他相信他父母的教导。 5、他很明显一直自信于自己的所思所想，并随时准备捍卫自己的思想。沃伦·巴菲特 6、吸引我从事工作的原因之一是，它可以让你过你自己想过的生活。你没有必要为成功而打扮。 7、投资对于我来说，既是一种运动，也是一种娱乐。他喜欢通过寻找好的猎物来“捕获稀有的快速移动的大象。” 8、我工作时不思考其他任何东西。我并不试图超过七英尺高的栏杆：我到处找的是我能跨过的一英尺高的栏杆。（现实主义者） 9、要去他们要去的地方而不是他们现在所在的地方。 10、如果我们最重要的路线是从北京去深圳，我们没有必要在南昌下车并进行附带的旅行。 11、如果发生了坏事情，请忽略这件事。 12、要赢得好的声誉需要20年，而要毁掉它，5分钟就够。如果明白了这一点，你做起事来就会不同了。 13、如果你能从根本上把问题所在弄清楚并思考它，你永远也不会把事情搞得一团遭!. 14、习惯的链条在重到断裂之前，总是轻到难以察觉！ 15、我从来不曾有过自我怀疑。我从来不曾灰心过。 16、我始终知道我会富有。对此我不曾有过一丝一刻的怀疑。 17、归根结底，我一直相信我自己的眼睛远胜于其他一切。 18、在生活中，我不是最受欢迎的，但也不是最令人讨厌的人。我哪一种人都不属于。 19、在生活中，如果你正确选择了你的英雄，你就是幸运的。我建议你们所有人，尽你所能地挑选出几个英雄。 20、如何定义朋友呢：他们会向你隐瞒什么？ 21、任何一位，卷入复杂工作的人都需要同事。 22、如果你是池塘里的一只鸭子，由于暴雨的缘故水面上升，你开始在水的世界之中上浮。但此时你却以为上浮的是你自己，而不是池塘。 23、哲学家们告诉我们，做我们所喜欢的，然后成功就会随之而来。 24、我所想要的并非是金钱。我觉得赚钱并看着它慢慢增多是一件有意思的事。 25、每天早上去办公室，我感觉我正要去教堂，去画壁画！ 26、正直，勤奋，活力。而且，如果他们不拥有第一品质，其余两个将毁灭你。对此你要深思，这一点千真万确。 27、生活的关键是，要弄清谁为谁工作。 28、哈佛的一些大学生问我，我该去为谁工作？我回答，去为哪个你最仰慕的人工作。两周后，我接到一个来自该校教务长的电话。他说，你对孩子们说了些什么？他们都成了自我雇佣者。 29、头脑中的东西在未整理分类之前全叫“垃圾”！ 30、你真能向一条鱼解释在陆地上行走的感觉吗？对鱼来说，陆上的一天胜过几千年的空谈。 31、当适当的气质与适当的智力结构相结合时，你就会得到理性的行为。 32、要学会以40分钱买1元的东西。 33、金钱多少对于你我没有什么大的区别。我们不会改变什么，只不过是我们的妻子会生活得好一些。 34、人性中总是有喜欢把简单的事情复杂化的不良成分。 35、风险来自你不知道自己正做些什么？ 36、只有在退潮的时候，你才知道谁一直在光着身子游泳！ 37、成功的投资在本质上是内在的独立自主的结果。 38、永远不要问理发师你是否需要理发！ 39、用我的想法和你们的钱，我们会做得很好。 40、你不得不自己动脑。我总是吃惊于那么多高智商的人也会没有头脑的模仿。在别人的交谈中，没有得到任何好的想法。 41、在拖拉机问世的时候做一匹马，或在汽车问世的时候做一名铁匠，都不是一件有趣的事。 42、任何不能永远前进的事物都将停滞。 43、人不是天生就具有这种才能的，即始终能知道一切。但是那些努力工作的人有这样的才能。他们寻找和精选世界上被错误定价的赌注。当世界提供这种机会时，聪明人会敏锐地看到这种赌注。当他们有机会时，他们就投下大赌注。其余时间不下注。事情就这么简单。 44、他反动把智商当做对良好投资关键，强调要有判断力，原则性和耐心。 45、我喜欢简单的东西。 46、要量力而行。你要发现你生活与投资的优势所在。每当偶尔的机会降临，即你的这种优势有充分的把握，你就全力以赴，孤注一掷。 47、别人赞成你也罢，反动你也罢，都不应该成为你做对事或做错事的因素。我们不因大人物，或大多数人的赞同而心安理得，也不因他们的反对而担心。如果你发现了一个你明了的局势，其中各种关系你都一清二楚，那你就行动，不管这种行动是符合常规，还是反常的，也不管别人赞成还是反动。 48、他特别钟情于读传记。 49、所有的男人的不幸出自同一个原因，即他们都不能安份地呆在一个房间里。 50、高等院校喜欢奖赏复杂行为，而不是简单行为，而简单的行为更有效。 51、时间是杰出（快乐）人的朋友，平庸人（痛苦）的敌人。 52、我与富有情感的人在一起工作（生活）。 53、当我发现自己处在一个洞穴之中时，最重要的事情就是停止挖掘。 54、他的最大长处是：“我很理性，许多人有更高的智商，许多人工作更长的时间，但是我能理性地处理事物。你们必须能控制自己，别让你的感情影响你的思维。 55、有两种信息：你可以知道的信息和重要的信息。而你可以知道且又重要的信息在整个已知的信息中只占极小的百分比！ 56、如果你在错误的路上，奔跑也没有用。 57、我所做的，就是创办一家由我管理业务并把我们的钱放在一起的合伙人企业。我将保证你们有5%的回报，并在此后我将抽取所有利润的50%！ 58、选择少数几种可以在长期拉锯战中产生高于平均收益的股票,然后将你的大部分资金集中在这些股票上,不管股市短期涨跌,坚持持股,稳中取胜。 59、我之所以成为世界首富是因为我花得少. 60、投资股票致富的秘诀只有一条，买了股票以后锁在箱子里等待，耐心地等待。 61、投资的密诀在于，看到别人贪心时要感到害怕，看到别人害怕时要变得贪心。 |
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