基金净收益概述

基金净值与基金净收益的区别

基金净收益概述

基金净收益是指基金收益减去按照国家有关规定，可以在基金收益中扣除的费用后的余额。基金收益包括基金投资所得红利、股息、债券利息、买卖证券价差、存款利息收入以及其他收入。

以安信为例，2000年度安信的基金收益由股息收入、债券利息收入、股票买卖价差收入、债券买卖价差收入、其他收入5个项目组成，共123801.11万元。费用由基金管理费、基金托管费、应由基金承担的其他费用3个项目组成，共8155.98万元。收益扣除费用，99年度安信净收益为115645.13万元，折合成基金单位为0.5782元。

基金净值与基金净收益的区别

基金资产净值=基金份额+期末基金净收益(相当于基金已实现的净收益)+未实现利得(体现期末基金持有资产的未实现的损益)。两边除以基金总份额,就得到单位基金资产净值。实际可能存在的几种单位基金净值构成列表如下表。

序号　单位基金面值　单位基金已实现未分配收益　单位基金未实现利得　单位基金资产净值　单位基金可分配收益　分红除权后的单位净值

　A　B　C　D=A+B+C　E　F=D-E

1　1.00　0.02　0.01　1.03　0.02　1.01

2　1.00　-0.01　0.04　1.03　0　1.03

3　1.00　0.04　-0.01　1.03　0.03*　1.00

4　1.00　-0.02　-0.01　0.97　0　0.97

5　1.00　0.01　-0.04　0.97　0*　0.97

从表中可看到,在基金净值同为1.03时,基金已实现的收益一般是正的(第1和第3),但也可能为负(第2)。在第2种情况下,基金已实现的收益为负,虽然基金净值较高,但由于其中大部分是未实现的估值增值,所以基金无法进行分红。

而在基金净值同为0.97时,基金已实现的收益一般是负的(第4),但也可能为正(第5)。在第5种情况下,虽然基金已实现的收益为正,由于基金净值低于面值,根据下述第三点的解释,基金也无法进行分红。