陈水扁任内的“一次金改”

“二次金改”内容

金融机构整并相关内容

参考案例：台北银行与富邦金控合并

陈水扁“二次金改”相关弊案

陈水扁上任之后推动了第一次金融改革，之后不到三年，又推动了第二次金融改革。2004年10月20日，陈水扁主持经济顾问小组会议，会议结束之后他宣布，要推动“二次金改”，而且要限时完成。

陈水扁任内的“一次金改”

“一次金改”目的在改善金融机构体质及重建金融体系，实施以来，金融机构逾放比稍有下降，但金融重建基金先后投入二千五百亿元，再加计原先三％的金融营业税调降，政府耗用近6000亿元补贴私人金融机构，是否适当已值商榷，同时，多家问题金融机构仍未退出市场，金融机构的退出机制亦未建立。基层金融机构的问题虽短期获得舒缓，但基层金融机构不具竞争力的本质并未解决。所谓“二五八方案”，欲在二年内将银行逾放比降至五％以下，自有资本率提升至八％以上，实际上绝大部分后段班银行从未达到此一标准，可见“一次金改”并未成功。

“二次金改”内容

“二次金改”有四大目标，分别是：

1.在2005年前促成在台湾内部新成立三家金融机构，其市场占有率必须达到10%以上

2.官股金融机构数目减半，从12家降到6家

3.在2005年底以前，台湾14家金控公司要减半

4.至少要有一家金控公司要到国外挂牌上市，或是由外资来经营

事实上，二次金改是一个问题重重的政策。陈水扁启动政策的原因无非是为了拉拢财团、操弄选举。透过二次金改，陈水扁不仅可藉此拢络民间金融机构，让过去属于国民党的金脉转到民进党，更可透过官股董事进入合并的官股金控，一方面掌控国民党的资金流向，作为选战的攻击目标，另一方面避免民进党资金流向的情资外流。

金融机构整并相关内容

（一） 整并过程可能面临的问题

金融机构整并过程中所面临的问题事实上全球都是一样的，计有以下数种，将会成为社会关注的焦点：

1.员工反弹：如台企银标售案，引发台湾有史以来第1 次金融业罢工事件，更导致台企银董事长钟苏生请辞。

2.董监事争权战：如中信金控合并中华开发银行之董事席位争夺战。

3.股价异常波动：消息的不确定性可能造成投资大众不安而影响股价。

4.整并不顺：整并作业若无标准作业模式可供依循或作业程序不够严谨、透明，都将造成外界质疑，延误整并作业时程。

（二） 整并对策

1.要有完整、严谨的作业机制

政府二次金改的政策方向应该是正确的，只是在执行金改政策前应制定完整且严谨的作业机制，尽量力求过程公平、公正与透明，并尽量顾及银行员工、股东及客户权益，让改革过程力求平和，且达到员工、股东及客户三赢的目标。

2.要以辅导、奖励措施取代限期、限量目标

金融改革应以鼓励、辅导方式促使业者于自由、理性的竞争环境下完成异业结合，亦即由市场竞争机制来形成，才能创造企业综效，若为合并而合并或强力要求整并绩效，有可能会因整并过程受挫而扺销其合并综效，如此一来，员工、股东及客户三方恐怕未蒙其利，反先受其害。

（三） 目前社会关切的问题

1.财团化的问题

二次金改引发“财团化”及金融机构家族化批评，其实成立金控主要目的是为达成效率化，财团只要不滥用市场力量、正派经营，不用怕它变大，财团化只是市场运用的结果，而且金控大、小及财团化、家族化本身应该是没什么问题，重要的是，企业经营者要能获得社会大众的信赖、市场要有公平、合理的竞争机制以及企业应委由专业经理人经营才是政府应该关心的重点。

2.公股处理问题

依财政部所订目前二次金改四大目标为：

1.2004 年底前至少3 家金控市占率超过10％。

2.2004 年底前公股金融机构家数由12 家减为6 家。

3.2005 年底前岛内14 家金控公司减半。

4.2005 年底前至少促成1 家金控到海外挂牌或引进外资。

事实上金融机构民营化政策，在目前竞争激烈的金融环境中是有其必要性，且应持续不断地进行，尤其是公股金融机构，因受限于审计法、预算法等相关规定，预算之执行往往缓不济急，亦即无法因应企业经营需要作适度且即时的调整已编列之预算，因此，公股金融机构民营化更有其必要性，且应交由市场力量自然完成整并作业，才是最好的解决方案，不宜依前述限期、限量政策规定执行，否则为达成预订目标，势将约束自由竞争机能，扭曲市场自由竞争机制，使金融机构整并过程更为艰辛。

3.企业内部沟通不足，造成疑虑

最近台企银员工因不满公司民营化所引发的抗争行动，应是公司事前与员工的沟通不够，让员工无法充分了解整个金融环境所面临的经营困境，以及民营化后公司可以给予的权益保障，因此引发员工疑虑，进行抗争，以致延误该公司民营化时程，所以，在整并过程中企业内部沟通亦是决定整并作业成败与否的关键因素之一。

参考案例：台北银行与富邦金控合并

（一）缘起

台北银行自1998 年民营化后，为应金融环境国际化、大型化及综合化的发展，并强化其本身的竞争力，该行董事会通过组成项目小组，遴选专业财务顾问公司，评估未来的经营策略后，认为该行应主导办理金控化，以避免被其他金控公司恶意并购的危机。

（二）合并条件考虑依据

台北银行以公开招亲方式，并以国际专业处理模式，于公开透明之程序下，于多家欲合作的伙伴中，依下列条件综合考虑选择最佳合作伙伴：1为股东创造价值；2保障员工权益；3确保台北市政府的持续参与；4加强台北银行策略定位；5提升台北银行营运实力；6有效顺利地完成整合，最后挑选出富邦金控公司为最佳合作伙伴。

（三）合并过程

台北银行与富邦金控公司的合并过程中，台北银行及富邦金控股票交易并无异常现象、股东间的互动并无争议、员工的支持与配合尚称圆融。

（四）合并结果

该合并案创造台北银行9 万多个股东每股约有30%的溢价、确保台北银行员工当时应有之权益，亦开创该行员工未来的发展空间、且提供台北市民更优质的多元化服务。合并结果使台北银行股价提高、股东获利，故能提高台北银行的竞争力，并为金融界合并之典范。

陈水扁“二次金改”相关弊案

在陈水扁家族爆发洗钱案后，与“二次金改”相关的金融弊案不断爆出，其中包括：中信金入主开发金、台新金入主彰银 (尚未完成合并)、元大购并复华金、中信金入主兆丰金等。

“二次金改”原本是为强化金融机构体质进行的整并。如今，却成了政商之间的互相勾结和财团高超的“五鬼搬运术”。涉入陈水扁“二次金改”弊案的金控、银行形象受到重创。“金改”的污名也将从此永留大家心中。