在市政府、区委、区政府的关怀和支持下，2005年投资500万元对铁一小进行全面改建，新建教学楼占地面积500平方米，建筑面积3045平方米，其中教室14间，办公室6间，专业教室及器材室10间。教学大楼有设备完善的多功能教室、语音室、计算机教室、实验室、阅览室、藏书室等。在建设新的教学楼的同时，并对原有的教学楼、操场进行了改造和装修，装修改造面积1500多平方米，铺地砖1600平方米，更换了不锈钢的楼梯扶手，进一步美化了校园环境。

新建后的学校占地面积8142平方米，校舍总建筑面积5917平方米；操场面积4968平米。现有教职工79名，专任教师56名，专任教师中本科学历教师12名，大专学历39名，占专任教师的91%。中专学历教师5名，占专任教师的9%。小学高级教师40名，占专任教师的71%、小学一级教师13名，占专任教师的23%，见习教师3名，占专任教师的6%。学校现有教学班22个，为四轨制，学生1002名。新建后的回民小学在全区学校达到了师资一流、教学设备一流。学校全面实施素质教育，以教育教学为中心，以教科研为先导，教育教学质量不断提高。