位于西城区中北部。东起新街口南大街，西至赵登禹路。明代称石碑胡同。为避免与西长安街南边的石碑胡同重复，1965年改今名。

《天咫偶闻》载：“光绪巳亥，五月初七，石碑胡同军器厂失慎，火药库被轰，时日才癸丑，西城忽有大声如地震，屋宇皆摇阖，厂房无震飞，地陷巨坑。右邻尼庵、禅房、香职、尺椽不存，惟佛殿仅在。四旁人家，毁屋无数，伤人也无数，奉旨确察，金吾仅以六人塞明诏、实则不止也。是日人家有从空坠人首足者。也有炮子飞落屋上者。正值护国寺庙市，琉璃器碎无一存。其日厂兵点卯甫华，众往食肆早饭，故免者甚多。”

光绪巳亥五月初七，即1899年月6日14。引文中说，火药库存旁，“右邻尼庵”爆炸后禅房倒塌无存，“惟佛殿仅在”。为什么“佛殿仅在”？这主要是佛殿建筑比禅房牢固，而且门窗开放较多，泄压面积较大的缘故，并不是观音在此，菩萨保佑的结果。